博迪投资学怎么学博迪 第八章可以提什么问题

www.91gupiao.net    2019-04-07    标签：博迪投资学第十版中文

投资者构造了一个无风险资产组匼其未来收益为5 0美元。它的价值一定等于5 0

请教高手为什么投资组合净收益会是50元，而不是-50元在此表示感谢


如果涨到200，组合价值为：┅单位股票200；期权对手一定会执行期权（你是卖方），每份期权你损失752份共损失150。所以总价值为50
如果跌到50，组合价值：一单位股票50；期权对手一定不会执行（他有权选择不执行），期权你没损失所以总价值还是50。
不管怎样组合价值都是50.

你混淆了组合价值和净收益的概念。

你买了一单位股票（支出100元）卖出2个期权（得到2×26.85＝53.7），总共支出为46.30.


一年后这个组合的价值是50.你的净收益是50－46.30＝3.7。相当于無风险利息

一个在计量经济、金融工程执着的人

本帖最后由 风易水寒 于 15:22 编辑

参考资料

 

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