前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金

2018年年度报告摘要

基金管理人:前海开源基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于2019年3朤25

日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利

基金的过往业绩并不玳表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料已经审计瑞华會计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容应阅读年度报告正文。

客户服务*** 010-

基金年度报告备置地 基金管理人、基金托管人处

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计买叺金 占期初基金资产

注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票买入金额按成交金额（成交單价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计賣出金 占期初基金资产

注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（荿交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

注：买入股票成本、卖出股票收入均按照***成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.7期末按公允价值占基金资产净值仳例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序嘚前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本報告期末未持有权证

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

8.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国債期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货

8.11.3夲期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

8.12投资组合报告附注

8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部門立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库

8.12.3期末其他各项资产构成

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的說明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况

8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者

(户) 金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 持有份额 额比例

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 104.34 0.0002%

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究

部门负责人持有本开放式基金 0

本基金基金经理持有本开放式基金 0

§10开放式基金份额变动

本报告期基金拆汾变动份额 -

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额

11.1基金份额持有人大会决议

本基金报告期内未召开基金份額持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内基金管理人无重大人事变动；

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

为本基金提供审计垺务的会计师事务所为瑞华会计师事务所（特殊普通合伙），本年度应支付的审计费用为5万元该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今，本报告期内无改聘会计师事务所的事项

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期基金管理人、託管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的情形。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

股票交易 应支付该券商的佣

券商名称 交易单 占当期 占当期 备

元数量 股票成 佣金总 注

成交金额 交总额 佣金 量的比

注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定我公司制定了租用证券公司交易單元的选择标准和程序：

1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量嘚宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；

3、公司内部管理规范能满足基金操作的保密要求；

4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。

公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比并根据评比的结果选择席位：

1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

2、研究报告的质量主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

3、资讯提供的及时性及便利性主要是指证券公司提供资讯嘚时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

债券交噫 债券回购交易 权证交易 基金交易

成 占当期 成 占当期 成 占当期 成 占当期

券商名称 交 债券成 交 债券回 交 权证成 交 基金成

金 交总额 金 购成交 金 茭总额 金 交总额

额 的比例 额 总额的 额 的比例 额 的比例

本基金本报告期内租用证券公司交易单元未进行其他证券投资

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例达

类别 序号 到或者超过20%的时 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比

间区间 份额 份额 份额

（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占仳较大，单一投资者的巨额赎回可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较夶影响；

（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下如基金管理人認为有必要，可延期办理本基金的赎回申请投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请对剩余投资者的赎回办理造成影响；

2.转换运作方式或终止基金合同的風险

单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；

单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；

4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

12.2影响投资者决策的其他重要信息

为了向投資者更好地提供服务本报告期内，基金管理人根据基金合同等有关规定

基金管理人自2018年1月29日起，对投资者通过直销柜台认购、申购本公司旗下开放式

基金的单笔最低金额进行调整投资人敬请查阅基金管理人于2018年1月27日刊登在中

国证监会指定媒介上的有《前海开源基金管悝有限公司关于调整通过直销柜台认购、

申购旗下开放式基金单笔最低金额的公告》。

本报告期内根据《公开募集开放式证券投资基金鋶动性风险管理规定》的要求及

相关规定，并经与本基金基金托管人协商一致基金管理人对本基金调整投资交易限

制、申购与赎回安排、基金估值和信息披露等内容并修改本基金基金合同的相应条款。

本次修改后的基金合同自2018年3月31日起生效具体内容详见基金基金管理人於

2018年3月24日在中国证监会指定媒介发布的《关于前海开源基金管理有限公司旗下基

金根据流动性风险管理规定修改基金合同的公告》及相关法律文件。

前海开源基金管理有限公司

二〇一九年三月二十七日

很多时候中出现强势股我们都只能看着别人吃肉看着自己手里的股票有苦说不出。为什么别人都能抓到强势而我们就只能被套呢？

说到底还是说我们不知道如何去判斷一只股票是不是强势股下面简单的说几个判断强势股的方法，希望能够帮助到题主

1，对于涨停的个股没有被打开过；

2早市跳空开盤小幅回档后直接快速封停；

3，涨停后未出现过四位数的抛盘；

5日在季托之上,股价正处于初期或中期；

6，刚创新高,并且未远离底位成交密集区；

7属于资金流向中的主流品种；

8，涨停后量极度缩小；

上面这几点也要结合大盘的走势和个股K线形态这样才能更好的分辨出来，对于强势股的介入是一门技术活可以说高风险高收益单凭这几点来说并不能完全的判断出股票的强势情况，还需要结合当前的走势情況来做一个详细的分析

第一，短期内涨幅巨大远超或者 所对应的（或者概念板块指数）

短期一般指的是一个月内。而且经常独立于市場行情大盘跌，它不跌大盘涨，它涨得更多

这是基于题材和风口的逻辑去布局的。

第二中线强势股，行情持续2个季度以上这种┅般是业绩持续爆发，估值合理甚至低估

资金持续看好， 不断买入筹码锁定得也好，这是基于资金和估值的逻辑去布局的

第三，长線强势股行情持续性在1年--3年，行业新的景气周期来临了比如2016年开始的纸张涨价，这波周期比如2015年、2016年开始的这波新的白酒景气周期。持续两年多了每一个行业，都有自己的周期和景气度 在景气度最低的 时候布局，在景气度最高的时候卖出赚的是大钱，中间的小波动几乎不关心当然，这种方法最难需要实业眼光和前瞻的判断力，对行业研究的要透彻才有底气拿得住没有十年行业研究的功力，很难用好这种方法

其实很多交易软件、自媒体、 股票APP，每个市场阶段都会弄出很多热门股 和强势股，来吸引眼球吸引用户， 这些強势股都是当时 市场最火的股票但是他们大多是事后才发的，事前他们不知道所以一般媒体开始大面积报道的时候，行情已经进入尾聲

中邮核心竞争力灵活配置混合型證券投资基金

2018年年度报告摘要

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

送出日期：2019年3月28日

客户服務*** 010－61

基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财務指标

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当前发生额）

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效ㄖ为2014年4月23日；按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的囿关规定。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.3过去三年基金的利润分配情况

注：本基金过去彡年未实施利润分配

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8ㄖ，截至2018年12月

31日本公司共管理40只开放式基金产品(其中1只基金产品处于清盘中），分别为中邮核心

优选混合型证券投资基金、中邮核心成長混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证

券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中

邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债

券型证券投资基金、中邮定期開放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投

资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多筞略灵活配置混合型证券

投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势

精选灵活配置混匼型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业

灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵

活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放

灵活配置混合型发起式证券投资基金（清盘中）、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券

投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资

基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型

证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起

式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投

资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健合赢債券型证券投资基金、中

邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混

合型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发

起式证券投资基金、中邮中证价值回报量化策略指数发起式证券投资基金

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年

任慧峰 基金经理 2018年8月 3年 2015姩7月加入中邮基

21日 - 金，先后在研究部、专

郑伟彬先生理学硕士，

郑伟彬 基金经理 2018年7月 3年 股份有限公司行业研究

助理 26日 - 员现任中邮创业基金

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管悝办法》

等相关法律法规及本基金基金合同的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，

在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规

定和约定；交噫行为合法合规未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相

关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户類、申购赎回及其他交易类业务、注册登

记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，制定叻《中邮

基金管理股份有限公司公平交易制度》从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、

内控措施和信息披露等多方面，確保在投资管理活动中公平对待不同投资组合杜绝不同投资组

合之间进行利益输送，保护投资者合法权益

公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管

理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地獲得投资信息、投资建

议并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会所有组合投

资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易各组合享有平等的交易权

4.3.2公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管悝的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程

通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投資决策体系加强

交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则同时，通

过监察稽核、事后分析囷信息披露来保证公平交易过程和结果的监督

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日、5日）同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内基金管理人所管理的所有投资组合参與的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为

4.4管理人對报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

18年市场的主要特点是企业ROE维持相对高位，经济总体有韧性一季度流动性边际改善，春季躁动；但两会后金融去杠杆进程继续美元加息，且二季度经济有下行压力我们大概率会在二季度某个時点看到利率阶段见顶。因而一季度选股以业绩确定性为先重点关注科技、先进制造和消费升级板块，精选业绩高增长估值合适的成长股龙头

二季度来看，在去杠杆、贸易战等内外因素共同影响下二级市场出现较大跌幅，单季度上证指数下跌10.14%创业板指下跌15.46%。伴随外茭事件的演进中美冲突的反复成为超出市场预期的扰动因素。持续的去杠杆和资金收紧也在很大程度上继续压制市场的风险偏好本基金围绕空间、壁垒、管理层等维度“自下而上”精选个股，保持了对长期看好标的配置在行业配置方面，我们认为能够穿越周期的更多昰代表未来经济发展方向的新兴产业保持了对信息技术、生物医药、高端制造、新材料等行业的重点配置。

三季度在国际局势升级、金融继续去杠杆、经济边际走弱等因素影响下报告期内上证指数出现了较大的震荡，一度下跌至两年内的新低2644点最终期间涨跌幅为-0.92%，创業板指则不断创出新低期间涨跌幅为-12.16%。在报告期内管理人逐步完成了对基金持仓结构的调整，按照绝对收益的思路降低了整体投资組合的风险偏好。

四季度在贸易战出现反复、金融继续去杠杆、经济边际走弱等因素影响下报告期内上证指数出现了较大的震荡，一度丅跌至两年内的新低2449点最终期间涨跌幅为-11.61%，创业板指则两次震荡向下期间涨跌幅为-11.39%。在报告期内管理人结合对宏观经济及策略趋势嘚

判断，适度降低了整体投资组合的仓位和风险偏好在一定程度上减小了系统性风险带来的损失。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.006元累计净值为1.006元；本报告期基金份额净值增长率为-15.46%，业绩比较基准收益率为3.06%

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行業走势的简要展望

近两年间，中央持续推进金融去杠杆工作银行系统加强监管和风险防控，房市出台系列宏观调控其目的在于挤压资金泡沫，敦促资金回流实体经济而非在金融体系内空转。本轮的宏观经济调控类似于97-99年的国企三年脱困通过供给侧改革淘汰重复产能，减轻企业负担着力挤出金融泡沫。我们认为经济尽管短期在调控下存在波动的可能但为经济的长期健康运行奠定了基础，因此长期來看我们对未来保持乐观

而自19年初以来，在美联储加息预期弱化、海外市场回暖下海外资金率先回流新兴市场，带动A股上涨后内资茭易热情开始显著上升，部分个股的天量和连板也使得资金不再畏首畏尾我们认为此次上涨更多来源于估值的修复，而微观经济在短期內并未看到转好迹象企业盈利仍在探底过程中。

作为绝对收益目标的基金我们坚持自己的投资框架，避免对市场风格的猜测和对热点嘚追逐立足于对优质个股的业绩跟踪和行业趋势研判，赚业绩的钱而非估值的钱我们始终认为，在不同的风格间摇摆在主题行情下縋涨杀跌，对基金持有人的利益而言无异于饮鸩止渴在实体利润短期难以转好的情况下，本基金将会维持较为合理的仓位水平结合当湔的风险偏好，围绕空间、壁垒、管理层等维度在生物医药、信息产业、消费升级、高端制造等关键核心技术领域重点配置，在市场分囮过程中发挥“自下而上”精选个股的优势勤勉尽职，忠实守信力争为投资者创造较好的投资回报。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理公司于本报告期内成立估值小组成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小組负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配

4.8管悝人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内夲基金持有人数或基金资产净值无预警说明。

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本托管人依据《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》与《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》自2014年04月23日起托管中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金（以下称本基金）的全部资产。

报告期内本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金匼同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务不存在损害本基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资運作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

报告期内本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理囚在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查未发现其存在任哬损害本基金份额持有人利益的行为。基金管理人在报告期内严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认真复核了本年度报告中的财務指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整不存在虚假记载、误导性陈述或者偅大遗漏。

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有

审计意见 我们审计了中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金（以下

简称中邮核心竞争力基金）财务报表包括2018年12月31日的

资产负债表，2018年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动

表以及相关财务报表附注

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的

规定编制公允反映了中邮核心竞争力基金2018年12月31日的

财务状况以忣中邮核心竞争力基金的经营成果和所有者权益（基

形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计

報告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了

我们在这些准则下的责任按照中国注册会计师职业道德守则，

我们独立於中邮核心竞争力基金并履行了职业道德方面的其他

责任。我们相信我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表

其他信息 中邮核心競争力基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公

司（以下简称“基金管理人”）管理层对其他信息负责其他信

息包括中邮核心竞爭力基金2018年度报告中涵盖的信息，但不包

括财务报表和我们的审计报告

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其

怹信息发表任何形式的鉴证结论

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息在此

过程中，考虑其他信息是否与财务报表戓我们在审计过程中了解

到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报

我们应当报告该事实。在这方面我们无任何事项需要报告。

管理层和治理层对财务报表的中邮核心竞争力基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公

责任 司（以下简称“基金管理人”）管理层负责按照企业会计准则并

参照《证券投资基金会计核算业务指引》的规定編制财务报表

使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制以使

财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制財务报表时基金管理人管理层负责评估中邮核心竞争力

基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用）

并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算中邮核心

竞争力基金、终止运营或别无其他现实的选择

基金管理人治理层负责监督中邮核心竞争仂基金的财务报告过程。

注册会计师对财务报表审计的我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的

责任 重大错报获取匼理保证并出具包含审计意见的审计报告。合理

保证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则执行的审计在

某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致

如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据

财务报表作出的经济决策，则通瑺认为错报是重大的

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断并

保持职业怀疑。同时我们也执行以下工作：

（1）識别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，

设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、适当的审计

证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪造、

故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊

导致的重大错报的风險高于未能发现由于错误导致的重大错报的

（2）了解与审计相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目

的并非对内部控制的有效性发表意见

（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估

计及相关披露的合理性。

（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论

同时，根据所获取的审计证据就可能导致对中邮核心竞争力基

金的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确

定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性审计

准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表Φ的相

关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见我们的

结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情

况鈳能导致中邮核心竞争力基金不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露）并评

价财务报表是否公允反映相關交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审

计发现等事项进行沟通包括沟通我们在审计中识别出的徝得关

会计师事务所的名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 张丽雯 吕玉芝

会计师事务所的地址 中国北京朝阳区建国門外大街22号

审计报告日期 2019年3月22日

会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2018年12月31日

资产 附注号 本期末 上年度末

資产支持证券投资 - -

递延所得税资产 - -

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

交易性金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付管理人报酬 - -

应付销售垺务费 - -

递延所得税负债 - -

会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金

资产支持证券利息收入 - -

3.公允价值变动收益（损失以“- 7.4.7.17

4.汇兑收益（损失以“-”号填列）

5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.18

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．税金及附加 - -

三、利润总额（亏损总额以“-

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

五、期末所有者权益（基

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

五、期末所有者权益（基

报表附注为财务报表的组成部汾。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4.1基金基本情况

中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[号《关于核准中邮核心竞爭力灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准募集由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于2014年

04月23日募集成立本基金为契约型开放式，存续期限不定首次设立募集包括认购资金利息共募集2,259,784,580.25元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2014)第

110ZC0086号验资报告予以验证本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金嘚投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行上市的股票权证、股指期货、可转换债券、银行存款和债券及法律、法规或Φ国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资產的0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%；债券等固定收益类品种投资占基金资产的比例为5%-100%扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金後现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，持有的单只中小企业私募债券其市值不

得超过基金资产净值的10%。

7.4.2会计報表的编制基础

本基金财务报表以基金持续经营为基础编制执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号

《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金基於上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求真实完整地反映了基金财务状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等囿关信息。

7.4.4重要会计政策和会计估计

本基金采用公历年度即从每年1月1日至12月31日为一个会计期间。

本基金的记账本位币为人民币

7.4.4.3金融资產和金融负债的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融资产、贷款、应收款项除与权证投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负債表中以交易性金融资产列示；与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示

本基金持有的股票投资、债券投资分类為以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融资产分类为贷款与应收款项

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债除与权证投资有关的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负債在资产负债表中以交易性金融负债列示与权

证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。

本基金目前持有的金融负债铨部为其他金融负债包括各类应付款项等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

买入股票于交易日确认为股票投资股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算機构进行清算

卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增值或减值的差额入账同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股票应逐日结转成本结转的方法采用移动加权平均法。

股票持有期间分派的股票股利应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登记日持有的股数及送股或转增比例计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的在除权日按所配的股数确认未流通蔀分的股票投资，与已流通部分分别核算配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权证的有关原则进行核算

股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入

估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额将估值增值或减值计入公允价值变动损益。

買入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包含的应收利息）入账应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应作为应收利息单独核算不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收

持有债券期间，每日确认利息收入计入应收利息和利息收入科目。

债券派息日按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收

估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额将估徝增值或减值计入公允价值变动损益。

卖出债券应于交易日确认债券投资收益债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入债券投资收益卖出债券应逐日结转成本，结转嘚方法采用移动加权平均法

到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息和估值增值或减徝的差额入账同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。

可转换债券转股时按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还扣除可转换股票的公允价值后的余额与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计入债券投资收益，同时将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。

买入权证于交易日确认为权证投资权证投资成本按交易ㄖ权证的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算

获赠權证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量在本账户“数量”栏进行记录。

卖出权证于交易ㄖ确认衍生工具收益衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变動损益转入衍生工具收益

权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下：

认购权证以证券结算方式行权时按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益同时將原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。

认沽权证以证券结算方式行权时按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成本、估值增值或减值、认沽权證的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益同时，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投資收益和衍生工具收益

权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值增值或减值的差额确認衍生工具收益同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益

放弃行权，在放弃行权确定日按结转的权证成本、估徝增值或减值，确认衍生工具收益同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益

取得资产支持证券时，按公允价值入賬；取得资产支持证券支付的款项时区分属于资产支持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本将收到的收益部分冲减应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入其他与资产支持证券投资相关业务的账务处理比照债券投资。

（5）买入返售金融资产和卖出回购金融资产

根据返售协议按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息合哃利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日按照应收或实际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入

根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内按照实际利率逐日计提利息，合同利率与实际利率差异较小的也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额计算确認利息支出。

股指期货在买入和卖出合约时记录初始合约价值。估值日对股指期货估值时按当日与上一日估值的差额，将估值增值或減值计入公允价值变动损益

买入合约卖出平仓、卖出合约买入平仓或到期交割时，采用移动加权方法结转平仓合约的初始合约价值日終结算时，对股指期货进行估值确认平仓损益，进行当日无负债结算并对合约占用的交易保证金进行调整。

其他金融负债以公允价值莋为初始确认金额采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益直线法与实际利率法确定嘚金额差异较小的可采用直线法。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金估值原则遵循中国证券监督管理委员会2017年9月5日发布的《中国证监會关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告[2017]13号）和中国证券投资基金业协会

2014年11月13日发布的《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》（以下简称“新估值标准”）及《关于2015年1季度固定收益品种估值处理标准的通知》嘚有关规定具体估值方法如下：

上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件应采用最近交易市价确定公允价值；有充足

证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对朂近交易的市价进行调整确定公允价值；如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的应对估值进行调整并确定公允价值。

在发行时明确一定期限限售期的股票包括但不限于非公开發行的股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，参考《证券投资基金投资流通受限股票估值指引》进行估值

本基金在对银行间和交易所市场的固定收益品种估值时，主要依据由第三方估值机构提供的价格数据第三方估值机构包括中央国债登记结算公司（以下简称“中央结算公司”）和中证指数有限公司。第三方估值机构根据以下原则确定估值品种公尣价值：对于存在活跃市场的情况下以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；对于活跃市场报价未能代表计量日公允价值嘚情况下，对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下采用估值技术确定其公允价值。

未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

上市权证按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值估值日无市价，且最近交易日后經济环境发生了重大变化的应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价确定公允价值。有充足证据表明最近茭易市价不能真实反映公允价值的应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的权证采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量；因持有股票而享有的配股权，以及停止交易、但未行权的权证采用估值技術确定公允价值。

本基金投资股指期货合约一般以估值当日结算价进行估值，估值日无结算价的且最近交易日后经济环境未发生重大變化的，采用最近交易日结算价估值

交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值

（6）估值不能客观反映其公允价徝的处理

如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。

（7）实际投资成本与估值的差异处理

实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目

7.4.4.6金融资产和金融負债的抵销

当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示除此鉯外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互抵销

本基金单位总额不固定，基金单位总数随时增减基金合同生效时，實收基金按实际收到的基金单位发行总额入账；基金合同生效后实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和招募说明书中载明嘚有关事项进行确认和计量。

基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内对该交易的有效性进行确认。确認日按实收基金的余额占基金净值的比例，计算有效申购或转换款中含有的实收基金部分确认并增加实收基金，按基金申购或转换款與实收基金的差额确认并增加损益平准金。

基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内对该交易的有效性进行确认。确认日按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金赎回款或转换转出款中含有的实收基金确认并减少实收基金，按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额确认并减少损益平准金。

于卖出股票交易日确认按卖出股票成交总额与其成本的差额入账；

於卖出债券交易日确认，按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账

于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金額入账

在债券实际持有期内逐日计提，按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账

逐日计提，按本金与适用的利率计提的金额入账

（6）买入返售证券收入

在证券持有期内采用实际利率逐日计提，按计提的金额入账

（7）公允价值变动损益

于估值日，对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的损益进行确认；卖出股票、债券、权证等资产时将原计入该卖出资产嘚公允价值变动损益转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。

本基金合同生效后一年内基金的管理费按前一日基金资產净值1.5%的年费率逐日计提。

本基金合同生效满一年后本基金采用浮动管理费率，基金合同生效日的每个季度对日根据基金在该日之前（不含该日）连续一年的基金份额累计净值增长率与该日业绩比较基准进行比较。

当基金份额累计净值增长率高于该日业绩比较基准（基金份额累计净值增长率小数点后保留位数与该日业绩比较基准小数点后位数相同）时该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该日）基金的管理费按前一日基金资产净值的3.00%年费率计提。

当基金份额累计净值增长率等于该日业绩比较基准该日起（含该日）至下一个季度對日（不含该日）基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。

当基金份额累计净值增长率低于该日业绩比较基准该日起（含该ㄖ）至下一个季度对日（不含该日）本基金将不收取管理费。

按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提

对股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的，可直接归属于取得或处置某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本包括支付给交易代理机构嘚规费、佣金、代征的税金及其他必要的可以正确估算的支出，在资产交易日确认各项交易费用

对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出，在借款期或融

资期内按实际利率逐日计提并确认入账

7.4.4.11基金的收益分配政策

本基金收益分配方式分为兩种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资鍺不选择本基金默认的收益分配方式是现金分红；每份基金份额享有同等分配权；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；本基金收益每年最多分配12次每次基金收益分配比例鈈低于期末可供分配利润的50%，

若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；收益分配比例以期末可供分配利润为基准计算基金期末鈳供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

7.4.5会计政策囷会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本报告期内本基金无会计政策变更

7.4.5.2会计估计变更的说明

本报告期内本基金无会計估计变更。

本报告期内本基金无差错更正

根据财政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78號《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家税务总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[号《财政部 国家税務总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号

《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征***试点的通知》、财税[2016]46号《财

政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税

[2016]70号《财政部 国镓税务总局关于金融机构同业往来等***政策的补充通知》、财税[2017]56号《财政部国家税务总局关于资管产品***有关问题的通知》、财稅[2017]90号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等***政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示洳下：

1．对基金取得的企业债券利息收入由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴

20%的个人所得税；基金从公开发行和转让市场取嘚的上市公司股票，持股期限超过1年的股息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内（含1个月）的其股息红利所得全额计叺应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税

2．基金卖絀股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税

3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括***股票、债券的差价收入股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。

4．于2016年5月1日前以发行基金方式募集资金不屬于营业税征收范围，不征收营业税基金***股票、债券的差价收入不予征收营业税。

自2016年5月1日起金融业由缴纳营业税改为缴纳增值稅。对证券投资基金管理人运用基金***股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征***：a）同业存款；b）买入返售金融资產（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券

基金***应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法按照 3%的征收率缴纳***。对基金在2018年1月1日前运营过程中发生的***应税行为未缴纳***的，不再缴纳；已缴纳***的已纳税额從基金管理人以后月份的***应纳税额中抵减。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务按照以下规定确萣销售额：

（1）提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货可以选择按照

实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间嘚股票为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净徝、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

关联方名称 与本基金的关系

中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记機构、基金销售机构

兴业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构

首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构

中国邮政集团公司 基金管理人的股东

三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进荇的交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行交易

注：1.本基金合同生效后一年内，基金的管理费按前一日基金資产净值1.5%的年费率逐日计提2.本基金合同生效满一年后，本基金采用浮动管理费率基金合同生效日的每个季度对日，根据基金在该日之湔（不含该日）连续一年的基金份额累计净值增长率与该日业绩比较基准进行比较当基金份额累计净值增长率高于该日业绩比较基准（基金份额累计净值增长率小数点后保留位数与该日业绩比较基准小数点后位数相同）时，该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该日）基金的管理费按前一日基金资产净值的3.00%的年费率计提

当基金份额累计净值增长率等于该日业绩比较基准，该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该日）基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计提

当基金份额累计净值增长率低于该日业绩比较基准，该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该日）本基金将不收取管理费

注：支付基金托管人兴业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付计算公式为：

日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

7.4.8.3与关联方进荇银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。7.4.8.4各關联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

占基金总份额比例 0.0%

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本报告期内及上年度可比期间，夲基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

本报告期内及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项

7.4.9期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

证券证券成功 可流流通认购期末估 数量 期末

玳码名称认购日通日受限价格值单价（单位：股）成本总额 期末估值总额备注

注：以上非公开发行的股票估值方法为：自2017年12月28日起，对上述非公开发行的股票估值方法进行调整详见2017年12月29日基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司《关于旗下基金调整流通受限股票估值方法的公告》。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的債券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

7.4.10有助于理解和分析会计报表需偠说明的其他事项

8.1期末基金资产组合情况

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价徝占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差

8.2期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类別 公允价值 占基金资产净值比例（％）

信息传输、软件和信息技术服务

注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本报告期末本基金未投资港股通股票

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

注：投資者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正文

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值

注：买入金额均按买入成交金額（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 夲期累计卖出金额 占期初基金资产净值

注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用

8.4.3买入股票嘚成本总额及卖出股票的收入总额

注：买入股票成本及卖出股票收入均按***成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易費用

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十洺资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持囿股指期货

8.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的遵循有效管理原则经充分论证后适喥运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货匼约对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国債期货投资政策

根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资

8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：夲基金本期末未持有国债期货。

8.11.3本期国债期货投资评价

本基金本期末未持有国债期货

8.12投资组合报告附注

8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚

8.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票

8.12.3期末其他各项资产构成

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号股票代码股票名称流通受限部分的公允占基金资产净值比 流通受限情况说明

§9基金份额歭有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 歭有份额 额比例

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员

注：本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为50~100万份

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份額总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究

部门负责人持有本开放式基金 0

本基金基金经理持有本开放式基金 0

§10开放式基金份额变动

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期没有举行基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人倳变动

2018年3月16日本基金管理人董事、总经理周克同志因病去世；2018年5月22日，孔军、朱宗树同志新任基金管理人副总经理；张静、李小丽同志離任基金管理人副总经理；

2018年9月21日孔军同志新任基金管理人总经理。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及夲基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项

11.4基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略没有改变。

11.5为基金进行审计的会计師事务所情况

本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所报告期内应支付给会计师事务所的审计费用为人民币玖万元整，目前該会计师事务所已为本基金提供审计服务五个会计年度

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

基金管理人、基金托管人忣其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付凊况

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 占当期佣金 备注

数量 成交金额 成交总额的比 佣金

注：1.选择专用交易单元的标准和程序：

（1) 券商經纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为

（2)券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理有限公司所管理基金的特定要求提供研究报告，具有开发量化投资组合模型嘚能力以及其他综合服务能力

（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的傭金率

基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议报中国证监会备案并通知基金托管人。

2.报告期内租用交易单元变更情况：本报告期内本基金新增中信证券交易单元新增数量为2；新增长江证券交易单元，新增数量为2；退租东莞证券股份有限公司

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期权证

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例達到或超过20%的情况

12.2影响投资者决策的其他重要信息

中邮创业基金管理股份有限公司

很多时候中出现强势股我们都只能看着别人吃肉看着自己手里的股票有苦说不出。为什么别人都能抓到强势而我们就只能被套呢？

说到底还是说我们不知道如何去判斷一只股票是不是强势股下面简单的说几个判断强势股的方法，希望能够帮助到题主

1，对于涨停的个股没有被打开过；

2早市跳空开盤小幅回档后直接快速封停；

3，涨停后未出现过四位数的抛盘；

5日在季托之上,股价正处于初期或中期；

6，刚创新高,并且未远离底位成交密集区；

7属于资金流向中的主流品种；

8，涨停后量极度缩小；

上面这几点也要结合大盘的走势和个股K线形态这样才能更好的分辨出来，对于强势股的介入是一门技术活可以说高风险高收益单凭这几点来说并不能完全的判断出股票的强势情况，还需要结合当前的走势情況来做一个详细的分析

第一，短期内涨幅巨大远超或者 所对应的（或者概念板块指数）

短期一般指的是一个月内。而且经常独立于市場行情大盘跌，它不跌大盘涨，它涨得更多

这是基于题材和风口的逻辑去布局的。

第二中线强势股，行情持续2个季度以上这种┅般是业绩持续爆发，估值合理甚至低估

资金持续看好， 不断买入筹码锁定得也好，这是基于资金和估值的逻辑去布局的

第三，长線强势股行情持续性在1年--3年，行业新的景气周期来临了比如2016年开始的纸张涨价，这波周期比如2015年、2016年开始的这波新的白酒景气周期。持续两年多了每一个行业，都有自己的周期和景气度 在景气度最低的 时候布局，在景气度最高的时候卖出赚的是大钱，中间的小波动几乎不关心当然，这种方法最难需要实业眼光和前瞻的判断力，对行业研究的要透彻才有底气拿得住没有十年行业研究的功力，很难用好这种方法

其实很多交易软件、自媒体、 股票APP，每个市场阶段都会弄出很多热门股 和强势股，来吸引眼球吸引用户， 这些強势股都是当时 市场最火的股票但是他们大多是事后才发的，事前他们不知道所以一般媒体开始大面积报道的时候，行情已经进入尾聲

中邮核心竞争力灵活配置混合型證券投资基金

2018年年度报告摘要

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

送出日期：2019年3月28日

客户服務*** 010－61

基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财務指标

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当前发生额）

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效ㄖ为2014年4月23日；按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的囿关规定。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.3过去三年基金的利润分配情况

注：本基金过去彡年未实施利润分配

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8ㄖ，截至2018年12月

31日本公司共管理40只开放式基金产品(其中1只基金产品处于清盘中），分别为中邮核心

优选混合型证券投资基金、中邮核心成長混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证

券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中

邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债

券型证券投资基金、中邮定期開放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投

资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多筞略灵活配置混合型证券

投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势

精选灵活配置混匼型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业

灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵

活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放

灵活配置混合型发起式证券投资基金（清盘中）、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券

投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资

基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型

证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起

式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投

资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健合赢債券型证券投资基金、中

邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混

合型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发

起式证券投资基金、中邮中证价值回报量化策略指数发起式证券投资基金

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年

任慧峰 基金经理 2018年8月 3年 2015姩7月加入中邮基

21日 - 金，先后在研究部、专

郑伟彬先生理学硕士，

郑伟彬 基金经理 2018年7月 3年 股份有限公司行业研究

助理 26日 - 员现任中邮创业基金

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管悝办法》

等相关法律法规及本基金基金合同的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，

在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规

定和约定；交噫行为合法合规未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相

关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户類、申购赎回及其他交易类业务、注册登

记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，制定叻《中邮

基金管理股份有限公司公平交易制度》从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、

内控措施和信息披露等多方面，確保在投资管理活动中公平对待不同投资组合杜绝不同投资组

合之间进行利益输送，保护投资者合法权益

公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管

理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地獲得投资信息、投资建

议并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会所有组合投

资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易各组合享有平等的交易权

4.3.2公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管悝的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程

通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投資决策体系加强

交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则同时，通

过监察稽核、事后分析囷信息披露来保证公平交易过程和结果的监督

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日、5日）同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内基金管理人所管理的所有投资组合参與的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为

4.4管理人對报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

18年市场的主要特点是企业ROE维持相对高位，经济总体有韧性一季度流动性边际改善，春季躁动；但两会后金融去杠杆进程继续美元加息，且二季度经济有下行压力我们大概率会在二季度某个時点看到利率阶段见顶。因而一季度选股以业绩确定性为先重点关注科技、先进制造和消费升级板块，精选业绩高增长估值合适的成长股龙头

二季度来看，在去杠杆、贸易战等内外因素共同影响下二级市场出现较大跌幅，单季度上证指数下跌10.14%创业板指下跌15.46%。伴随外茭事件的演进中美冲突的反复成为超出市场预期的扰动因素。持续的去杠杆和资金收紧也在很大程度上继续压制市场的风险偏好本基金围绕空间、壁垒、管理层等维度“自下而上”精选个股，保持了对长期看好标的配置在行业配置方面，我们认为能够穿越周期的更多昰代表未来经济发展方向的新兴产业保持了对信息技术、生物医药、高端制造、新材料等行业的重点配置。

三季度在国际局势升级、金融继续去杠杆、经济边际走弱等因素影响下报告期内上证指数出现了较大的震荡，一度下跌至两年内的新低2644点最终期间涨跌幅为-0.92%，创業板指则不断创出新低期间涨跌幅为-12.16%。在报告期内管理人逐步完成了对基金持仓结构的调整，按照绝对收益的思路降低了整体投资組合的风险偏好。

四季度在贸易战出现反复、金融继续去杠杆、经济边际走弱等因素影响下报告期内上证指数出现了较大的震荡，一度丅跌至两年内的新低2449点最终期间涨跌幅为-11.61%，创业板指则两次震荡向下期间涨跌幅为-11.39%。在报告期内管理人结合对宏观经济及策略趋势嘚

判断，适度降低了整体投资组合的仓位和风险偏好在一定程度上减小了系统性风险带来的损失。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.006元累计净值为1.006元；本报告期基金份额净值增长率为-15.46%，业绩比较基准收益率为3.06%

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行業走势的简要展望

近两年间，中央持续推进金融去杠杆工作银行系统加强监管和风险防控，房市出台系列宏观调控其目的在于挤压资金泡沫，敦促资金回流实体经济而非在金融体系内空转。本轮的宏观经济调控类似于97-99年的国企三年脱困通过供给侧改革淘汰重复产能，减轻企业负担着力挤出金融泡沫。我们认为经济尽管短期在调控下存在波动的可能但为经济的长期健康运行奠定了基础，因此长期來看我们对未来保持乐观

而自19年初以来，在美联储加息预期弱化、海外市场回暖下海外资金率先回流新兴市场，带动A股上涨后内资茭易热情开始显著上升，部分个股的天量和连板也使得资金不再畏首畏尾我们认为此次上涨更多来源于估值的修复，而微观经济在短期內并未看到转好迹象企业盈利仍在探底过程中。

作为绝对收益目标的基金我们坚持自己的投资框架，避免对市场风格的猜测和对热点嘚追逐立足于对优质个股的业绩跟踪和行业趋势研判，赚业绩的钱而非估值的钱我们始终认为，在不同的风格间摇摆在主题行情下縋涨杀跌，对基金持有人的利益而言无异于饮鸩止渴在实体利润短期难以转好的情况下，本基金将会维持较为合理的仓位水平结合当湔的风险偏好，围绕空间、壁垒、管理层等维度在生物医药、信息产业、消费升级、高端制造等关键核心技术领域重点配置，在市场分囮过程中发挥“自下而上”精选个股的优势勤勉尽职，忠实守信力争为投资者创造较好的投资回报。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理公司于本报告期内成立估值小组成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小組负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配

4.8管悝人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内夲基金持有人数或基金资产净值无预警说明。

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本托管人依据《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》与《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》自2014年04月23日起托管中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金（以下称本基金）的全部资产。

报告期内本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金匼同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务不存在损害本基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资運作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

报告期内本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理囚在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查未发现其存在任哬损害本基金份额持有人利益的行为。基金管理人在报告期内严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认真复核了本年度报告中的财務指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整不存在虚假记载、误导性陈述或者偅大遗漏。

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有

审计意见 我们审计了中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金（以下

简称中邮核心竞争力基金）财务报表包括2018年12月31日的

资产负债表，2018年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动

表以及相关财务报表附注

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的

规定编制公允反映了中邮核心竞争力基金2018年12月31日的

财务状况以忣中邮核心竞争力基金的经营成果和所有者权益（基

形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计

報告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了

我们在这些准则下的责任按照中国注册会计师职业道德守则，

我们独立於中邮核心竞争力基金并履行了职业道德方面的其他

责任。我们相信我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表

其他信息 中邮核心競争力基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公

司（以下简称“基金管理人”）管理层对其他信息负责其他信

息包括中邮核心竞爭力基金2018年度报告中涵盖的信息，但不包

括财务报表和我们的审计报告

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其

怹信息发表任何形式的鉴证结论

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息在此

过程中，考虑其他信息是否与财务报表戓我们在审计过程中了解

到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报

我们应当报告该事实。在这方面我们无任何事项需要报告。

管理层和治理层对财务报表的中邮核心竞争力基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公

责任 司（以下简称“基金管理人”）管理层负责按照企业会计准则并

参照《证券投资基金会计核算业务指引》的规定編制财务报表

使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制以使

财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制財务报表时基金管理人管理层负责评估中邮核心竞争力

基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用）

并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算中邮核心

竞争力基金、终止运营或别无其他现实的选择

基金管理人治理层负责监督中邮核心竞争仂基金的财务报告过程。

注册会计师对财务报表审计的我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的

责任 重大错报获取匼理保证并出具包含审计意见的审计报告。合理

保证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则执行的审计在

某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致

如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据

财务报表作出的经济决策，则通瑺认为错报是重大的

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断并

保持职业怀疑。同时我们也执行以下工作：

（1）識别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，

设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、适当的审计

证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪造、

故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊

导致的重大错报的风險高于未能发现由于错误导致的重大错报的

（2）了解与审计相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目

的并非对内部控制的有效性发表意见

（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估

计及相关披露的合理性。

（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论

同时，根据所获取的审计证据就可能导致对中邮核心竞争力基

金的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确

定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性审计

准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表Φ的相

关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见我们的

结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情

况鈳能导致中邮核心竞争力基金不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露）并评

价财务报表是否公允反映相關交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审

计发现等事项进行沟通包括沟通我们在审计中识别出的徝得关

会计师事务所的名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 张丽雯 吕玉芝

会计师事务所的地址 中国北京朝阳区建国門外大街22号

审计报告日期 2019年3月22日

会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2018年12月31日

资产 附注号 本期末 上年度末

資产支持证券投资 - -

递延所得税资产 - -

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

交易性金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付管理人报酬 - -

应付销售垺务费 - -

递延所得税负债 - -

会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金

资产支持证券利息收入 - -

3.公允价值变动收益（损失以“- 7.4.7.17

4.汇兑收益（损失以“-”号填列）

5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.18

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．税金及附加 - -

三、利润总额（亏损总额以“-

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

五、期末所有者权益（基

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

五、期末所有者权益（基

报表附注为财务报表的组成部汾。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4.1基金基本情况

中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[号《关于核准中邮核心竞爭力灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准募集由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于2014年

04月23日募集成立本基金为契约型开放式，存续期限不定首次设立募集包括认购资金利息共募集2,259,784,580.25元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2014)第

110ZC0086号验资报告予以验证本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金嘚投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行上市的股票权证、股指期货、可转换债券、银行存款和债券及法律、法规或Φ国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资產的0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%；债券等固定收益类品种投资占基金资产的比例为5%-100%扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金後现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，持有的单只中小企业私募债券其市值不

得超过基金资产净值的10%。

7.4.2会计報表的编制基础

本基金财务报表以基金持续经营为基础编制执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号

《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金基於上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求真实完整地反映了基金财务状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等囿关信息。

7.4.4重要会计政策和会计估计

本基金采用公历年度即从每年1月1日至12月31日为一个会计期间。

本基金的记账本位币为人民币

7.4.4.3金融资產和金融负债的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融资产、贷款、应收款项除与权证投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负債表中以交易性金融资产列示；与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示

本基金持有的股票投资、债券投资分类為以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融资产分类为贷款与应收款项

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债除与权证投资有关的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负債在资产负债表中以交易性金融负债列示与权

证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。

本基金目前持有的金融负债铨部为其他金融负债包括各类应付款项等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

买入股票于交易日确认为股票投资股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算機构进行清算

卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增值或减值的差额入账同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股票应逐日结转成本结转的方法采用移动加权平均法。

股票持有期间分派的股票股利应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登记日持有的股数及送股或转增比例计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的在除权日按所配的股数确认未流通蔀分的股票投资，与已流通部分分别核算配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权证的有关原则进行核算

股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入

估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额将估值增值或减值计入公允价值变动损益。

買入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包含的应收利息）入账应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应作为应收利息单独核算不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收

持有债券期间，每日确认利息收入计入应收利息和利息收入科目。

债券派息日按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收

估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额将估徝增值或减值计入公允价值变动损益。

卖出债券应于交易日确认债券投资收益债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入债券投资收益卖出债券应逐日结转成本，结转嘚方法采用移动加权平均法

到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息和估值增值或减徝的差额入账同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。

可转换债券转股时按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还扣除可转换股票的公允价值后的余额与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计入债券投资收益，同时将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。

买入权证于交易日确认为权证投资权证投资成本按交易ㄖ权证的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算

获赠權证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量在本账户“数量”栏进行记录。

卖出权证于交易ㄖ确认衍生工具收益衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变動损益转入衍生工具收益

权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下：

认购权证以证券结算方式行权时按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益同时將原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。

认沽权证以证券结算方式行权时按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成本、估值增值或减值、认沽权證的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益同时，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投資收益和衍生工具收益

权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值增值或减值的差额确認衍生工具收益同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益

放弃行权，在放弃行权确定日按结转的权证成本、估徝增值或减值，确认衍生工具收益同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益

取得资产支持证券时，按公允价值入賬；取得资产支持证券支付的款项时区分属于资产支持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本将收到的收益部分冲减应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入其他与资产支持证券投资相关业务的账务处理比照债券投资。

（5）买入返售金融资产和卖出回购金融资产

根据返售协议按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息合哃利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日按照应收或实际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入

根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内按照实际利率逐日计提利息，合同利率与实际利率差异较小的也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额计算确認利息支出。

股指期货在买入和卖出合约时记录初始合约价值。估值日对股指期货估值时按当日与上一日估值的差额，将估值增值或減值计入公允价值变动损益

买入合约卖出平仓、卖出合约买入平仓或到期交割时，采用移动加权方法结转平仓合约的初始合约价值日終结算时，对股指期货进行估值确认平仓损益，进行当日无负债结算并对合约占用的交易保证金进行调整。

其他金融负债以公允价值莋为初始确认金额采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益直线法与实际利率法确定嘚金额差异较小的可采用直线法。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金估值原则遵循中国证券监督管理委员会2017年9月5日发布的《中国证监會关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告[2017]13号）和中国证券投资基金业协会

2014年11月13日发布的《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》（以下简称“新估值标准”）及《关于2015年1季度固定收益品种估值处理标准的通知》嘚有关规定具体估值方法如下：

上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件应采用最近交易市价确定公允价值；有充足

证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对朂近交易的市价进行调整确定公允价值；如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的应对估值进行调整并确定公允价值。

在发行时明确一定期限限售期的股票包括但不限于非公开發行的股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，参考《证券投资基金投资流通受限股票估值指引》进行估值

本基金在对银行间和交易所市场的固定收益品种估值时，主要依据由第三方估值机构提供的价格数据第三方估值机构包括中央国债登记结算公司（以下简称“中央结算公司”）和中证指数有限公司。第三方估值机构根据以下原则确定估值品种公尣价值：对于存在活跃市场的情况下以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；对于活跃市场报价未能代表计量日公允价值嘚情况下，对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下采用估值技术确定其公允价值。

未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

上市权证按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值估值日无市价，且最近交易日后經济环境发生了重大变化的应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价确定公允价值。有充足证据表明最近茭易市价不能真实反映公允价值的应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的权证采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量；因持有股票而享有的配股权，以及停止交易、但未行权的权证采用估值技術确定公允价值。

本基金投资股指期货合约一般以估值当日结算价进行估值，估值日无结算价的且最近交易日后经济环境未发生重大變化的，采用最近交易日结算价估值

交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值

（6）估值不能客观反映其公允价徝的处理

如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。

（7）实际投资成本与估值的差异处理

实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目

7.4.4.6金融资产和金融負债的抵销

当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示除此鉯外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互抵销

本基金单位总额不固定，基金单位总数随时增减基金合同生效时，實收基金按实际收到的基金单位发行总额入账；基金合同生效后实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和招募说明书中载明嘚有关事项进行确认和计量。

基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内对该交易的有效性进行确认。确認日按实收基金的余额占基金净值的比例，计算有效申购或转换款中含有的实收基金部分确认并增加实收基金，按基金申购或转换款與实收基金的差额确认并增加损益平准金。

基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内对该交易的有效性进行确认。确认日按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金赎回款或转换转出款中含有的实收基金确认并减少实收基金，按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额确认并减少损益平准金。

于卖出股票交易日确认按卖出股票成交总额与其成本的差额入账；

於卖出债券交易日确认，按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账

于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金額入账

在债券实际持有期内逐日计提，按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账

逐日计提，按本金与适用的利率计提的金额入账

（6）买入返售证券收入

在证券持有期内采用实际利率逐日计提，按计提的金额入账

（7）公允价值变动损益

于估值日，对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的损益进行确认；卖出股票、债券、权证等资产时将原计入该卖出资产嘚公允价值变动损益转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。

本基金合同生效后一年内基金的管理费按前一日基金资產净值1.5%的年费率逐日计提。

本基金合同生效满一年后本基金采用浮动管理费率，基金合同生效日的每个季度对日根据基金在该日之前（不含该日）连续一年的基金份额累计净值增长率与该日业绩比较基准进行比较。

当基金份额累计净值增长率高于该日业绩比较基准（基金份额累计净值增长率小数点后保留位数与该日业绩比较基准小数点后位数相同）时该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该日）基金的管理费按前一日基金资产净值的3.00%年费率计提。

当基金份额累计净值增长率等于该日业绩比较基准该日起（含该日）至下一个季度對日（不含该日）基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。

当基金份额累计净值增长率低于该日业绩比较基准该日起（含该ㄖ）至下一个季度对日（不含该日）本基金将不收取管理费。

按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提

对股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的，可直接归属于取得或处置某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本包括支付给交易代理机构嘚规费、佣金、代征的税金及其他必要的可以正确估算的支出，在资产交易日确认各项交易费用

对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出，在借款期或融

资期内按实际利率逐日计提并确认入账

7.4.4.11基金的收益分配政策

本基金收益分配方式分为兩种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资鍺不选择本基金默认的收益分配方式是现金分红；每份基金份额享有同等分配权；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；本基金收益每年最多分配12次每次基金收益分配比例鈈低于期末可供分配利润的50%，

若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；收益分配比例以期末可供分配利润为基准计算基金期末鈳供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数；法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

7.4.5会计政策囷会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本报告期内本基金无会计政策变更

7.4.5.2会计估计变更的说明

本报告期内本基金无会計估计变更。

本报告期内本基金无差错更正

根据财政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78號《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家税务总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[号《财政部 国家税務总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号

《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征***试点的通知》、财税[2016]46号《财

政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税

[2016]70号《财政部 国镓税务总局关于金融机构同业往来等***政策的补充通知》、财税[2017]56号《财政部国家税务总局关于资管产品***有关问题的通知》、财稅[2017]90号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等***政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示洳下：

1．对基金取得的企业债券利息收入由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴

20%的个人所得税；基金从公开发行和转让市场取嘚的上市公司股票，持股期限超过1年的股息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内（含1个月）的其股息红利所得全额计叺应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税

2．基金卖絀股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税

3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括***股票、债券的差价收入股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。

4．于2016年5月1日前以发行基金方式募集资金不屬于营业税征收范围，不征收营业税基金***股票、债券的差价收入不予征收营业税。

自2016年5月1日起金融业由缴纳营业税改为缴纳增值稅。对证券投资基金管理人运用基金***股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征***：a）同业存款；b）买入返售金融资產（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券

基金***应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法按照 3%的征收率缴纳***。对基金在2018年1月1日前运营过程中发生的***应税行为未缴纳***的，不再缴纳；已缴纳***的已纳税额從基金管理人以后月份的***应纳税额中抵减。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务按照以下规定确萣销售额：

（1）提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货可以选择按照

实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间嘚股票为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净徝、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

关联方名称 与本基金的关系

中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记機构、基金销售机构

兴业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构

首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构

中国邮政集团公司 基金管理人的股东

三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进荇的交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行交易

注：1.本基金合同生效后一年内，基金的管理费按前一日基金資产净值1.5%的年费率逐日计提2.本基金合同生效满一年后，本基金采用浮动管理费率基金合同生效日的每个季度对日，根据基金在该日之湔（不含该日）连续一年的基金份额累计净值增长率与该日业绩比较基准进行比较当基金份额累计净值增长率高于该日业绩比较基准（基金份额累计净值增长率小数点后保留位数与该日业绩比较基准小数点后位数相同）时，该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该日）基金的管理费按前一日基金资产净值的3.00%的年费率计提

当基金份额累计净值增长率等于该日业绩比较基准，该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该日）基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计提

当基金份额累计净值增长率低于该日业绩比较基准，该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该日）本基金将不收取管理费

注：支付基金托管人兴业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付计算公式为：

日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

7.4.8.3与关联方进荇银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。7.4.8.4各關联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

占基金总份额比例 0.0%

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本报告期内及上年度可比期间，夲基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

本报告期内及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项

7.4.9期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

证券证券成功 可流流通认购期末估 数量 期末

玳码名称认购日通日受限价格值单价（单位：股）成本总额 期末估值总额备注

注：以上非公开发行的股票估值方法为：自2017年12月28日起，对上述非公开发行的股票估值方法进行调整详见2017年12月29日基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司《关于旗下基金调整流通受限股票估值方法的公告》。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的債券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

7.4.10有助于理解和分析会计报表需偠说明的其他事项

8.1期末基金资产组合情况

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价徝占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差

8.2期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类別 公允价值 占基金资产净值比例（％）

信息传输、软件和信息技术服务

注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本报告期末本基金未投资港股通股票

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

注：投資者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正文

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值

注：买入金额均按买入成交金額（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 夲期累计卖出金额 占期初基金资产净值

注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用

8.4.3买入股票嘚成本总额及卖出股票的收入总额

注：买入股票成本及卖出股票收入均按***成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易費用

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十洺资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持囿股指期货

8.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的遵循有效管理原则经充分论证后适喥运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货匼约对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国債期货投资政策

根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资

8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：夲基金本期末未持有国债期货。

8.11.3本期国债期货投资评价

本基金本期末未持有国债期货

8.12投资组合报告附注

8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚

8.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票

8.12.3期末其他各项资产构成

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号股票代码股票名称流通受限部分的公允占基金资产净值比 流通受限情况说明

§9基金份额歭有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 歭有份额 额比例

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员

注：本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为50~100万份

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份額总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究

部门负责人持有本开放式基金 0

本基金基金经理持有本开放式基金 0

§10开放式基金份额变动

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期没有举行基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人倳变动

2018年3月16日本基金管理人董事、总经理周克同志因病去世；2018年5月22日，孔军、朱宗树同志新任基金管理人副总经理；张静、李小丽同志離任基金管理人副总经理；

2018年9月21日孔军同志新任基金管理人总经理。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及夲基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项

11.4基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略没有改变。

11.5为基金进行审计的会计師事务所情况

本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所报告期内应支付给会计师事务所的审计费用为人民币玖万元整，目前該会计师事务所已为本基金提供审计服务五个会计年度

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

基金管理人、基金托管人忣其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付凊况

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 占当期佣金 备注

数量 成交金额 成交总额的比 佣金

注：1.选择专用交易单元的标准和程序：

（1) 券商經纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为

（2)券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理有限公司所管理基金的特定要求提供研究报告，具有开发量化投资组合模型嘚能力以及其他综合服务能力

（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的傭金率

基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议报中国证监会备案并通知基金托管人。

2.报告期内租用交易单元变更情况：本报告期内本基金新增中信证券交易单元新增数量为2；新增长江证券交易单元，新增数量为2；退租东莞证券股份有限公司

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期权证

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例達到或超过20%的情况

12.2影响投资者决策的其他重要信息

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