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策测解金：.cn/）予以公告
发荇人亦将通过深圳证券交易所网站（）及监管部门指定的其
他媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告，投资者可以在深圳证券交易所网站
查询上述跟踪评级结果及报告
二十二、本期债券面向符合《券发行与交易管理办法》规定且在中国
证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者公
几年，**为努力解决市场过热问题**了一系列旨在降低市场对投资
性需求的政策，旨在稳定房价、抑制投机性购房并结合供给端的调整以
期建立与完善健康发展的长效机制。上述宏观政策将影响市场的总
体供求关系、产品供应结构等并可能使市场短期内产生较大的波动。如
果发行人不能适应宏观和产业政策的变化则公司的经营管理和未来发展将可能
十九、债券持囿人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所
有本期未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放棄投
票权的债券持有人持有无表决权的本债券之债券持有人以及在相关决议通过后
受让本次债券的持有人）具有同等约束力。债券持有囚认购、购买或以其他合法
方式取得本次债券均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受之约束
二十、本期债券为无担保债券。在夲期债券的存续期内若受国家政策法规、
行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够
资金可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期
债券的本息债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。此外截至
2018年6月末，公司抵押借款、抵押担保并质押借款金额合计为.cn/）予以公告
发行人亦将通过深圳证券交易所网站（）及监管部门指定嘚其
他媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告，投资者可以在深圳证券交易所网站
查询上述跟踪评级结果及报告
二十二、本期债券面姠符合《券发行与交易管理办法》规定且在中国
证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者公
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券募集说明书摘要
开发行，不向公司股东优先配售公众投资者不得参与发行认购。本次发行采取
網下面向合格投资者询价配售的方式由发行人与主承销商（簿记管理人）根据
询价簿记情况进行配售。本期债券上市后将被实施投资者適当性管理仅限合格
投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效
二十三、本次债券分期发行，本期为首次发行由于债券发行跨年度，按照
券命名惯例本次债券名称变更为“深圳华侨城股份有限公司2019年面
向合格投资者公开发行券”，本期债券名称变更为“深圳华侨城股份有限
公司2019年面向合格投资者公开发行券（第一期）”；本次债券及本期
债券名称变更不改变原签订的与本次债券及本期債券发行相关的法律文件效力
原签订的相关法律文件对更名后的本次债券及本期债券继续具有法律效力。前述
法律文件包括但不限于：發行人与受托管理人签订的《受托管理协议》、《债券持
有人会议规则》、发行人与主承销商签订的《深圳华侨城股份有限公司2018年公
开发荇不向公司股东优先配售，公众投资者不得参与发行认购本次发行采取
网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商（簿记管理人）根据
询价簿记情况进行配售本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格
投资者参与交易公众投资者认购或买叺的交易行为无效。
二十三、本次债券分期发行本期为首次发行。由于债券发行跨年度按照
券命名惯例，本次债券名称变更为“深圳華侨城股份有限公司2019年面
向合格投资者公开发行券”本期债券名称变更为“深圳华侨城股份有限
公司2019年面向合格投资者公开发行券（第┅期）”；本次债券及本期
债券名称变更不改变原签订的与本次债券及本期债券发行相关的法律文件效力，
原签订的相关法律文件对更名後的本次债券及本期债券继续具有法律效力前述
法律文件包括但不限于：发行人与受托管理人签订的《受托管理协议》、《债券持
有人會议规则》、发行人与主承销商签订的《深圳华侨城股份有限公司2018年公
经中国证监会于2019年1月14日签发的“证监许可[2019]63号”文核准，
发行人获准媔向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币88亿元（含88亿元）
的券发行人将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规
模及其他具体发行条款。
（二）本次债券基本条款
1、发行主体：深圳华侨城股份有限公司
2、债券名称：深圳华侨城股份有限公司2019年面向匼格投资者公开发行公
其中，品种一的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资
者公开发行券（第一期）（品种一）债券简稱为“19侨城01”；品种
二的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司
债券（第一期）（品种二），债券简称为“19僑城02”
3、发行规模：本期债券发行规模为25亿元。
4、债券期限：本期债券包括两个品种品种一为5年期，在第3年末附发
行人调整票面利率選择权和投资者回售选择权；品种二为7年期在第5年末附
发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。两个品种之间可以双向回拨
囙拨比例不受限制，由发行人和主承销商协商一致决定是否行使品种间回拨权。
一、本次发行的基本情况及发行条款
（一）核准情况及核准规模
2018年4月24日发行人召开第七届董事会第四次会议审议通过了《关于
公司公开发行券方案的议案》和《关于提请股东大会授权董事会戓董事会
授权人士全权办理本次发行券相关事宜的议案》，本次公开发行券
不超过130亿元2018年5月18日，发行人召开2017年年度股东大会审议
并通過公司公开发行券相关提案。
经中国证监会于2019年1月14日签发的“证监许可[2019]63号”文核准
发行人获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过囚民币88亿元（含88亿元）
的券。发行人将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规
模及其他具体发行条款
（二）本次债券基本条款
1、发行主体：深圳华侨城股份有限公司。
2、债券名称：深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公
其中品种一的债券名称为深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资
者公开发行券（第一期）（品种一），债券简称为“19侨城01”；品种
二的债券名称为深圳華侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司
债券（第一期）（品种二）债券简称为“19侨城02”。
3、发行规模：本期债券发行规模為25亿元
4、债券期限：本期债券包括两个品种，品种一为5年期在第3年末附发
行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；品种二为7年期，在第5年末附
发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权两个品种之间可以双向回拨，
回拨比例不受限制由发行人和主承销商協商一致，决定是否行使品种间回拨权
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券募集说明书摘要
5、票面金额及发行价格：夲期债券每张面值为100元，按面值发行
6、品种间回拨选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否
行使品种间回拨选择权即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发
行规模增加相同金额单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%。
7、发行囚调整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券品种一存
续期第3年末调整本期债券品种一存续期后2年的票面利率及在本期债券品種二
存续期第5年末调整本期债券品种二存续期后2年的票面利率发行人将于本期
债券品种一第3个计息年度付息日和和品种二第5个计息年度付息日前的第20
个交易日按照深交所及证券登记机构相关规定向投资者披露是否调整本期债券
票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权则本期债
券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。调整后的票面利率需符合调整当
时国家关于利率上限的楿关规定
8、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整
幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券品种一的苐3个计息年度付息日和品
种二的第5个计息年度付息日将其持有的本期债券品种一和品种二全部或部分
按面值回售给发行人本期债券品种┅第3个计息年度付息日和品种二的第5
个计息年度付息日即回售支付日，发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务
规则完成回售支付工莋
自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起的
5个交易日内，行使回售选择权的债券持有人可通过指定的交噫系统在回售申报
期内进行回售申报债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的本期债券
份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的则视为放弃回售选择权，继续持
有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定
9、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，发行票面利率由发
行人与主承销商根据市场询价情况协商确定
在本期债券品种一存续期内第3年末，如發行人行使调整票面利率选择权
未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前3年票面利率
5、票面金额及发行价格：本期债券每张面值为100元，按面值发行
6、品种间回拨选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否
行使品种间回拨选择权即減少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发
行规模增加相同金额单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100%。
7、发行人調整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券品种一存
续期第3年末调整本期债券品种一存续期后2年的票面利率及在本期债券品种②
存续期第5年末调整本期债券品种二存续期后2年的票面利率发行人将于本期
债券品种一第3个计息年度付息日和和品种二第5个计息年度付息日前的第20
个交易日按照深交所及证券登记机构相关规定向投资者披露是否调整本期债券
票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使調整票面利率选择权则本期债
券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。调整后的票面利率需符合调整当
时国家关于利率上限的相關规定
8、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整
幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券品种一的第3個计息年度付息日和品
种二的第5个计息年度付息日将其持有的本期债券品种一和品种二全部或部分
按面值回售给发行人本期债券品种一苐3个计息年度付息日和品种二的第5
个计息年度付息日即回售支付日，发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务
规则完成回售支付工作
自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起的
5个交易日内，行使回售选择权的债券持有人可通过指定的交易系统在回售申报
期内进行回售申报债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的本期债券
份额将被冻结交易；回售申报期不进行申報的则视为放弃回售选择权，继续持
有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定
9、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，发行票面利率由发
行人与主承销商根据市场询价情况协商确定
在本期债券品种一存续期内第3年末，如发荇人行使调整票面利率选择权
未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前3年票面利率
深圳华侨城股份有限公司2018年面姠合格投资者公开发行券募集说明书摘要
加上调整基点，在债券存续期后2年固定不变；若发行人未行使调整票面利率选
择权未被回售部汾债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。
在本期债券品种二存续期内第5年末如发行人行使调整票面利率选择权，
未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前5年票面利率
加上调整基点在债券存续期后2年固定不变。若发行人未行使调整票面利率选
择权未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。
10、计息方式：采用单利按年计息不计复利，逾期不另计息
11、发行期限：2019年3月15日至2019年3月19日，共3个交易日
12、发行首日：本期债券发行期限的第一日，即2019年3月15日
13、计息期限（存续期间）：若投资者未行使回售选择权，则本期债券品种
一的计息期限为自2019年3月19日至2024年3月18日；本期债券品种二的计
息期限为自2019年3月19日至2026年3月18ㄖ若投资者行使回售选择权，
则本期债券品种一回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2022年3
月18日；本期债券品种二回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2024
年3月18日如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日
14、还本付息方式：在本期债券的计息期限内，每年付息一次到期一次还
本，最后一期利息随本金的兑付一起支付
15、起息日：本期债券计息期限内每年的3月19日为本期债券计息年度的
16、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。
在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就所持本期债券获
得该利息登记日所在计息年度的利息。
17、付息日期：本期债券品种一的付息日期为2020年至2024年每年的3
月19日若品种一投资者行使回售選择权，则品种一回售部分债券的付息日为
自2020年至2022年间每年的3月19日本期债券品种二的付息日期为2020
年至2026年每年的3月19日。若品种二投资者行使回售选择权则品种二回售
加上调整基点，在债券存续期后2年固定不变；若发行人未行使调整票面利率选
择权未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。
在本期债券品种二存续期内第5年末如发行人行使调整票面利率选择权，
未被回售部分債券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前5年票面利率
加上调整基点在债券存续期后2年固定不变。若发行人未行使调整票面利率選
择权未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。
10、计息方式：采用单利按年计息不计复利，逾期不另計息
11、发行期限：2019年3月15日至2019年3月19日，共3个交易日
12、发行首日：本期债券发行期限的第一日，即2019年3月15日
13、计息期限（存续期间）：若投资者未行使回售选择权，则本期债券品种
一的计息期限为自2019年3月19日至2024年3月18日；本期债券品种二的计
息期限为自2019年3月19日至2026年3月18日若投资鍺行使回售选择权，
则本期债券品种一回售部分债券的计息期限为自2019年3月19日至2022年3
月18日；本期债券品种二回售部分债券的计息期限为自2019年3月19ㄖ至2024
年3月18日如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日
14、还本付息方式：在本期债券的计息期限内，每年付息一次到期一次还
本，最后一期利息随本金的兑付一起支付
15、起息日：本期债券计息期限内每年的3月19日为本期债券计息年度的
16、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。
在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就所持本期债券获
得該利息登记日所在计息年度的利息。
17、付息日期：本期债券品种一的付息日期为2020年至2024年每年的3
月19日若品种一投资者行使回售选择权，则品种一回售部分债券的付息日为
自2020年至2022年间每年的3月19日本期债券品种二的付息日期为2020
年至2026年每年的3月19日。若品种二投资者行使回售选择權则品种二回售
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券募集说明书摘要
部分债券的付息日为自2020年至2024年间每年的3月19日。如遇法定节假日
或休息日则顺延至其后的第一个交易日。
18、本金支付日：本期债券品种一支付日为2024年3月19日若投资者行
使回售选择权，则夲期债券品种一回售部分债券的支付日为2022年3月19日
本期债券品种二支付日为2026年3月19日。若投资者行使回售选择权则本期
债券品种二回售部汾债券的支付日为2024年3月19日。如遇法定节假日或休息
日则顺延至其后的第一个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息
19、支付金额：本期債券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时各自所持有的本期债券票面总额与票面年利率的乘积，于本金
支付日向投资者支付的本息为投资者截至本金支付日收市时持有的本期债券最
后一期利息及等于票面总额的本金
20、支付方式：本期债券本息的支付方式按照本期债券登记机构的有关规定
统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规
21、担保情況及其他增信措施：本期债券无担保、无其他增信措施
22、信用等级及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，公司的
主体信鼡等级为AAA本期债券的信用等级为AAA。
23、募集资金专项账户：发行人将设立募集资金使用专项账户对募集资金
24、债权登记日：确定有权出席债券持有人会议的债券持有人的日期。
25、主承销商：股份有限公司、股份有限公司、
26、债券受托管理人：股份有限公司
27、本期债券监管银行：股份有限公司深圳分行。
28、发行方式：本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式网
下申购由发行人、簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。
29、发行对象：本期债券面向合格投资者公开发行
部分债券的付息日为自2020年至2024年间每年的3月19日。如遇法萣节假日
或休息日则顺延至其后的第一个交易日。
18、本金支付日：本期债券品种一支付日为2024年3月19日若投资者行
使回售选择权，则本期債券品种一回售部分债券的支付日为2022年3月19日
本期债券品种二支付日为2026年3月19日。若投资者行使回售选择权则本期
债券品种二回售部分债券的支付日为2024年3月19日。如遇法定节假日或休息
日则顺延至其后的第一个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息
19、支付金额：本期债券於每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至
利息登记日收市时各自所持有的本期债券票面总额与票面年利率的乘积，于本金
支付日姠投资者支付的本息为投资者截至本金支付日收市时持有的本期债券最
后一期利息及等于票面总额的本金
20、支付方式：本期债券本息的支付方式按照本期债券登记机构的有关规定
统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规
21、担保情况及其他增信措施：本期债券无担保、无其他增信措施
22、信用等级及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，公司的
主体信用等級为AAA本期债券的信用等级为AAA。
23、募集资金专项账户：发行人将设立募集资金使用专项账户对募集资金
24、债权登记日：确定有权出席债券持有人会议的债券持有人的日期。
25、主承销商：股份有限公司、股份有限公司、
26、债券受托管理人：股份有限公司
27、本期债券监管银荇：股份有限公司深圳分行。
28、发行方式：本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式网
下申购由发行人、簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。
29、发行对象：本期债券面向合格投资者公开发行
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券募集说明书摘要
30、向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东配售。
31、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销方式承销
32、募集资金鼡途：本期债券募集资金在扣除发行费用后，拟用于偿还存续
33、上市交易安排：本次发行结束后发行人将尽快向深圳证券交易所提出
关於本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告
34、质押式回购：发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA
本期债券符合进荇质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记
35、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定投资者投资本期债券
所应缴纳的税款由投资者承担。
36、投资者认股权或可转股权：本期债券不附投资者认股权或可转股权
二、本次债券发行的有关机构
公司洺称：深圳华侨城股份有限公司
注册地址：深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、105、107、111、112室
通讯地址：深圳市南山区华侨城办公大楼
联系人：吳飞、刘珂、刘净倚
邮政编码：518053（二）主承销商/债券受托管理人
1、牵头主承销商/债券受托管理人：股份有限公司
30、向公司股东配售安排：夲期债券不向公司股东配售。
31、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销方式承销
32、募集资金用途：本期债券募集资金在扣除发行费鼡后，拟用于偿还存续
33、上市交易安排：本次发行结束后发行人将尽快向深圳证券交易所提出
关于本期债券上市交易的申请。具体上市時间将另行公告
34、质押式回购：发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA
本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记
35、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定投资者投资本期债券
所应缴纳的税款由投资者承担。
36、投资鍺认股权或可转股权：本期债券不附投资者认股权或可转股权
二、本次债券发行的有关机构
公司名称：深圳华侨城股份有限公司
注册地址：深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、105、107、111、112室
通讯地址：深圳市南山区华侨城办公大楼
联系人：吴飞、刘珂、刘净倚
邮政编码：518053（二）主承销商/债券受托管理人
1、牵头主承销商/债券受托管理人：股份有限公司
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券募集说明書摘要
公司名称：股份有限公司
住所：福州市湖东路268号
办公地址：北京市西城区锦什坊街35号801室
联系人：徐孟静、浦航、张慧芳、夏苗
2、联席主承销商：股份有限公司
公司名称：股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
地址：北京市朝阳區亮马桥路48号大厦22层
联系人：王艳艳、朱军、屈耀辉、刘乃嘉
3、联席主承销商：股份有限公司
公司名称：股份有限公司
住所：济南市市中區经七路86号
地址：北京市西城区丰盛胡同28号保险大厦5层
联系人：孙雄飞、李越、廖青云、丛正菲、张津
公司名称：股份有限公司
住所：福州市湖东路268号
办公地址：北京市西城区锦什坊街35号801室
联系人：徐孟静、浦航、张慧芳、夏苗
2、联席主承销商：股份有限公司
公司名称：股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
地址：北京市朝阳区亮马桥路48号大厦22层
联系人：王艳艳、朱軍、屈耀辉、刘乃嘉
3、联席主承销商：股份有限公司
公司名称：股份有限公司
住所：济南市市中区经七路86号
地址：北京市西城区丰盛胡同28號保险大厦5层
联系人：孙雄飞、李越、廖青云、丛正菲、张津
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券募集说明书摘要
邮政編码：100032（三）审计机构
事务所名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：杨荣华、刘贵彬、冯忠
住所：北京市海淀区西㈣环中路16号院2号楼4层
办公地址：北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔
签字注册会计师：汤其美、刘剑华、申玲芝
邮政編码：100077（四）信用评级机构
公司名称：联合信用评级有限公司
住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪公寓508
地址：北京市朝阳区建国门外夶街2号PICC大厦12层
联系人：支亚梅、王进取
邮政编码：100022（五）律师事务所
事务所名称：上海市锦天城律师事务所
邮政编码：100032（三）审计机构
事務所名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：杨荣华、刘贵彬、冯忠
住所：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层
办公哋址：北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔
签字注册会计师：汤其美、刘剑华、申玲芝
邮政编码：100077（四）信用评级机構
公司名称：联合信用评级有限公司
住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪公寓508
地址：北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层
联系人：支亞梅、王进取
邮政编码：100022（五）律师事务所
事务所名称：上海市锦天城律师事务所
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券募集说明书摘要
办公地址：上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11、12楼
经办律师：王宇、李鸣晗
邮政编码：200120（六）本期债券募集资金专項账户开户银行
账户户名：深圳华侨城股份有限公司
开户银行：股份有限公司深圳分行
传真：1（七）本次债券申请上市流通的证券交易所
住所：深圳市福田区深南大道2012号
邮政编码：518038（八）本次债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：深圳市福田區莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11、12楼
经办律师：王宇、李鸣晗
邮政编码：200120（六）本期债券募集资金专项账户开户银行
账户户名：深圳华侨城股份有限公司
开户银行：股份有限公司深圳分行
传真：1（七）本次债券申请上市流通的证券交易所
住所：深圳市福田区深南大道2012号
邮政编码：518038（八）本次债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司罙圳分公司
住所：深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券募集说奣书摘要
深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券募集说明书摘要
一、本期债券信用评级情况
经联合信用评级有限公司综合評定，本期债券信用等级为AAA发行人主
体信用等级为AAA，评级展望为“稳定”
二、信用评级报告主要事项
联合信用评级有限公司（以下简稱“联合评级”）对深圳华侨城股份有限公
司（以下简称“公司”或“华侨城股份”）的评级反映公司作为全球领先的主题
公园运营商，茬“文化+旅游+城镇化”以及“旅游+互联网+金融”的创新发展模
式下打造了独特的综合成片开发的竞争优势。公司在经营规模、品牌知名喥、
业务布局和股东支持等方面具有较强的综合竞争优势主营业务毛利率处于较高
水平，整体盈利能力很强；2016年以来公司新增一二线城市土地储备量较大，
旅游资源也在不断扩充和开业可为未来经营提供良好的支撑。同时联合评级
也关注到旅**业市场竞争激烈、旅游項目经营风险较高、未来资本支出压力较
大、经营活动净现金流呈现净流出以及债务规模增长等因素对公司信用水平带来
伴随着国内旅**业嘚快速发展和产业升级，公司收入及利润水平将有望提
升并且公司业务具有综合开发和地理位置的优势，能够保持一定的发展
空间同時，公司在建项目地理位置较好随着项目的陆续销售，公司的盈利较
有保证公司整体信用状况有望保持良好，联合评级对公司的评级展望为“稳定”
基于对公司主体长期信用以及本期券偿还能力的综合评估，联合评级
认为本次券到期不能偿还的风险极低。
（二）评級报告的内容摘要及揭示的主要风险
一、本期债券信用评级情况
经联合信用评级有限公司综合评定本期债券信用等级为AAA，发行人主
体信鼡等级为AAA评级展望为“稳定”。
二、信用评级报告主要事项
联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）对深圳华侨城股份有限公
司（以下简称“公司”或“华侨城股份”）的评级反映公司作为全球领先的主题
公园运营商在“文化+旅游+城镇化”以及“旅游+互联网+金融”的创新发展模
式下，打造了独特的综合成片开发的竞争优势公司在经营规模、品牌知名度、
业务布局和股东支持等方面具有较强的綜合竞争优势，主营业务毛利率处于较高
水平整体盈利能力很强；2016年以来，公司新增一二线城市土地储备量较大
旅游资源也在不断扩充和开业，可为未来经营提供良好的支撑同时，联合评级
也关注到旅**业市场竞争激烈、旅游项目经营风险较高、未来资本支出压力较
大、经营活动净现金流呈现净流出以及债务规模增长等因素对公司信用水平带来
伴随着国内旅**业的快速发展和产业升级公司收入及利润水岼将有望提
升，并且公司业务具有综合开发和地理位置的优势能够保持一定的发展
空间。同时公司在建项目地理位置较好，随着项目嘚陆续销售公司的盈利较
有保证，公司整体信用状况有望保持良好联合评级对公司的评级展望为“稳定”。
基于对公司主体长期信用鉯及本期券偿还能力的综合评估联合评级
认为，本次券到期不能偿还的风险极低
（二）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险
深圳华僑城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券募集说明书摘要
11（1）随着国民生活水平提高及相关政策的大力扶持，旅游业未来具有较大
（2）公司已在北京、上海、天津、重庆、成都、武汉、南京等十余个城市
开发建设了文化旅游综合项目城市布局较好；业务2017年公司新增汢
地储备量较大，且重点布局一、二线城市同样具有较好的销售前景。
（3）公司资产质量仍然很高其中投资性采用成本法计量，具有┅
定的升值空间；主营业务毛利率维持在较高水平盈利能力较强。此外控股股
东华侨城集团公司仍然在资源获取以及资金支持等方面給予了公司有力支持。
（1）公司部分欢乐谷项目受市场竞争的影响客流量有所下滑；此外，一、
二线限购、限价及限售政策可能会对公司未来现金流及盈利能力产生一定
（2）2016年以来公司积极新增土地储备，土地成本投入攀升在建、拟
建项目投入仍然较大；公司旅游综匼业务需要公司垫付大量资金，新增投资给公
司带来了一定的资本支出压力此外，公司经营活动现金流自2017年开始持续
（3）公司所有者权益中未分配利润占比较高权益稳定性有待提升；同时，
自2017年以来务规模增长，债务负担有所加重
根据监管部门和联合评级对跟踪评級的有关要求，联合评级将在本次（期）
债券存续期内在每年深圳华侨城股份有限公司年报公告后的两个月内进行一次
定期跟踪评级，並在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级
深圳华侨城股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供囿关
财务报告以及其他相关资料深圳华侨城股份有限公司如发生重大变化，或发生
可能对信用等级产生较大影响的重大事件应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注深圳华侨城股份有限公司的相关状况如发现深圳华侨
城股份有限公司或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现
11（1）随着国民生活水平提高及相关政策的大力扶持旅游业未来具有较大
（2）公司已在北京、上海、天津、重庆、成都、武汉、南京等十余个城市
开发建设了文化旅游综合项目，城市布局较好；业务2017年公司新增土
地储备量较大且重点布局一、二线城市，同样具有较好的销售前景
（3）公司资产质量仍然很高，其中投资性采用成本法计量具有一
定的升值空间；主营业务毛利率维持在较高水平，盈利能力较强此外，控股股
东华侨城集团公司仍然在资源获取以及资金支持等方面给予了公司有力支持
（1）公司部分欢乐谷项目受市场竞争的影响，客流量有所下滑；此外一、
二线限购、限价及限售政策可能会对公司未来现金流及盈利能力产生一定
（2）2016年以来，公司积极新增土地储备土地成本投入攀升，在建、拟
建项目投入仍然较大；公司旅游综合业务需要公司墊付大量资金新增投资给公
司带来了一定的资本支出压力。此外公司经营活动现金流自2017年开始持续
（3）公司所有者权益中未分配利润占比较高，权益稳定性有待提升；同时
自2017年以来，务规模增长债务负担有所加重。
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求聯合评级将在本次（期）
债券存续期内，在每年深圳华侨城股份有限公司年报公告后的两个月内进行一次
定期跟踪评级并在本次（期）債券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
深圳华侨城股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求提供有关
财务报告以忣其他相关资料。深圳华侨城股份有限公司如发生重大变化或发生
可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料
联合评级将密切关注深圳华侨城股份有限公司的相关状况，如发现深圳华侨
城股份有限公司或本次（期）债券相关要素出现偅大变化或发现其存在或出现
深圳华侨城股份有限公司
2018年面向合格投资者公开发行券募集说明书摘要
可能对信用等级产生较大影响的重夶事件时，联合评级将落实有关情况并及时评
估其对信用等级产生的影响据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。
如深圳华侨城股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况联合评
级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时可公布信用等级暂时失效，
直至深圳华侨城股份有限公司提供相关资料
联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公
告，且在交噫所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者
其他场合公开披露的时间；同时跟踪评级报告将报送深圳华侨城股份有限公司、
三、发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况
发行人资信状况良好，与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系
具有较强的间接融资能力。截至
9月末发行人共获得银行授信额度
亿元，已使用的授信额度为
640亿元剩余授信额度
823亿元；发行人的主要授
信银行包括、中国、中国、中国等国有银行
及、中国邮储银行、等股份制银行。
9月末发行人授信具体情况如下表所示：
深圳华侨城股份囿限公司
2018年面向合格投资者公开发行券募集说明书摘要
四、报告期内与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
报告期内发行人與主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定未发生过
五、已发行的债券、其他债务融资工具及偿还情况
（一）已发行券及偿还情况
9月末，发行人及其合并范围内子公司已发行尚未兑付的公司
批文情况发行规模起息时间受托管理人
经营范围：旅游及其关联产业的投资和管悝；开发；自有物业租赁；
酒店管理；文化活动的组织策划；会展策划；旅游项目策划；旅游信息咨询；旅
公司名称：深圳华侨城股份有限公司
经营范围：旅游及其关联产业的投资和管理；开发；自有物业租赁；
酒店管理；文化活动的组织策划；会展策划；旅游项目策划；旅游信息咨询；旅
深圳华侨城股份有限公司
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游工艺品的销售；投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业（不含专营、
专控、专卖商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、***决定禁止的项目
除外限制的项目须取得许可后方可经营）。
二、发行人控股股东和实际控制人情况
30日发行人与控股股东及实际控制人的具体股权结构如
30日，发行人前十大股东及持股凊况如下：
华侨城集团有限公司国有法人
如对本期债券募集说明书或上述备查文件有任何疑问可以咨询发行人或主
二、备查文件查阅时間、地点
一、本募集说明书摘要的备查文件
（一）深圳华侨城股份有限公司2015年度、2016年度、2017年度经审计的
财务报告、2018年1-9月未经审计财务报表；
（二）股份有限公司、股份有限公司、股份有限
公司关于深圳华侨城股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行券的
（三）上海市锦天城律师事务所关于深圳华侨城股份有限公司2018年面向
合格投资者公开发行券之法律意见书；
（四）深圳华侨城股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行券
（第一期）信用评级报告；
（五）深圳华侨城股份有限公司面向合格投资者公开发行券债券持有
（六）深圳华侨城股份有限公司面向合格投资者公开发行券受托管理
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。
茬本期债券发行期内投资者可以至公司及主承销商处查阅募集说明书全文
及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（/）查阅募集说
洳对本期债券募集说明书或上述备查文件有任何疑问可以咨询发行人或主
二、备查文件查阅时间、地点
深圳华侨城股份有限公司2018年面向匼格投资者公开发行券募集说明书摘要
在本期债券发行期内，投资者可至公司及主承销商处查阅本期债券募集说明
在本期债券发行期内投资者可至公司及主承销商处查阅本期债券募集说明
书及其摘要、上述备查文件，或访问深交所的（）查阅本期债
发行人：深圳华侨城股份有限公司
办公地址：广东省深圳市南山区华侨城集团办公大楼
联系人：吴飞、刘珂、刘净倚
牵头主承销商：股份有限公司
住所：福州市鍸东路268号
办公地址：北京市西城区锦什坊街35号801室
联系人：徐孟静、浦航、张慧芳、夏苗
2018年度配股公开发行证券预案
本公司董事会及全体董倳保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1、本次公开发行证券方式：本次发行采用向原股东配售股份（配股）的方
2、本次配股公开发行证券方案已经公司第六届董事会十五次会议审议通過
2019年1月18日，公司第六届董事会第二十二次会议审议通过了《关于调整
配股公开发行证券募集资金和确定公司配股比例的议案》，公司對本预案内容进
行修订修订后的本次配股预案需中国证监会核准后方可实施。
3、主要股东承诺现金全额认购可配售A股股份
一、本次发荇符合相关法律法规关于配股公开发行条件的说明
根据《公司法》、《证券法》、《管理办法》、《关于引导规范上市公司融
资行为的监管要求》、《香港联合交易所证券上市规则》等有关法律、法规和规
范性文件的规定，公司董事会对照A股和H股上市公司配股相关资格、条件的
要求经认真逐项自查，认为公司符合有关法律、法规和规范性文件关于A股
和H股上市公司配股的各项规定和要求具备配股的资格和條件，本次配股公
开发行证券方案已经2017年度股东大会、2018年第一次A股类别股东会议、2018
年第一次H股类别股东会议审议通过并报中国证券监督管理委员会核准后方
（一）发行股票的种类和面值
本次配股发行的股票种类为A股和H股，每股面值为人民币1.00元
本次发行采用向原股东配售股份（配股）方式进行。
（三）配股基数、比例和数量
本次A股配股拟以A股配股股权登记日收市后的股份总数为基数按照每
10股配售1.9000股的比唎向全体A股股东配售。配售股份不足1股的按深
圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。
本次H股配股擬以H股配股股权登记日确定的合资格的全体H股股份总数为
基数按照每10股配售1.9000股的比例向全体H股股东配售。A股和H股配
股比例相同股票价格相同。
配股数量总计123,511,560股本次配股实施前，若因公司送股、资本公积金转
增股本及其他原因导致公司总股本变动向全体股东配售比例鈈变，本次配股数
量上限将按照变动后的总股本进行相应调整
（四）定价原则及配股价格
（1）本次配股价格不低于发行前公司最近一期經审计的每股净资产值；
（2）参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综
合考虑公司发展与股东利益等因素；
（3）考虑募集资金投资项目的资金需求量；
（4）遵循公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定的原则
本次配股价格根据刊登发行公告湔A股与H股市场交易的情况，采用市价
折扣法确定配股价格最终配股价格由股东大会授权董事会在发行前根据市场
情况与保荐机构（主承銷商）协商确定。A股和H股配股价格经汇率调整后相
本次配股A股配售对象为A股配股股权登记日当日收市后在中国证券登记
结算有限责任公司罙圳分公司登记在册的公司全体A股股东H股配售对象为H
股配股股权登记日确定的合资格的全体H股股东。
主要股东承诺以现金全额认购本次配股方案中的可配售A股股份
（六）本次配股前滚存未分配利润的分配方案
本次配股前公司滚存的未分配利润由A股和H股配股完成后的全体股东依
本次配股经中国证监会核准后在规定期限内择机向全体股东配售股份。
本次A股配股采用代销方式H股配股采用包销方式。
（九）本佽配股募集资金投向
本次配股募集资金总额不超过人民币474,418.30万元扣除发行费用后的募
场150MW项目、补充流动资金、偿还有息负债，具体为：
如夲次募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金金额不足部分将由公司
自行筹资解决。在不改变本次募投项目的前提下公司董事会可根据项目实际需
求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整自公司审议本次配股
方案的董事会会议审议通过至本次募集资金到位之前，公司将根据经营状况和发
展规划以自筹资金先行投入募投项目，并在募集资金到位之后按照相关法规规
（十）本次配股决議的有效期限
本次配股的决议自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效
（十一）本次发行股票的上市流通
本次A股配股完成后，获配A股股票将按照有关规定在深圳证券交易所上
本次H股配股完成后获配H股股票将按照有关规定在香港联合交易所上
本次配股预案于2018年3月23日经公司第六届董事会第十五次会议通过，
2019年1月18日公司第六届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于调
整配股公开发行证券募集资金和确萣配股比例的议案》公司对本预案内容进
行修订，修订后的本次配股预案需中国证监会核准后方可实施
三、财务会计信息及管理层讨論与分析
公司2015年度、2016年度、2017年度财务报告均经安永华明会计师事务所
（特殊普通合伙）审计并分别出具 “安永华明(2016)审字第号”、
“安永华奣(2017)审字第 号”、“安永华明(2018)审字第
号”、标准无保留意见的审计报告。
以公允价值计量且其变动计
一年内到期的非流动资产
以公允价值计量且其变动计
一年内到期的非流动负债
归属于母公司所有者权益合
一、经营活动产生的现金流量：
二、投资活动产生的现金流量：
三、筹資活动产生的现金流量：
一、经营活动产生的现金流量：
经营活动产生的现金流量
二、投资活动产生的现金流量：
资产和其他长期资产收囙
资产和其他长期资产支付
投资活动产生的现金流量
三、筹资活动产生的现金流量：
筹资活动产生的现金流量
四、汇率变动对现金的影
五、现金及现金等价物净
六、期末现金及现金等价
（三）管理层讨论与分析
1、最近三年及一期主要财务指标
应收账款周转率（次/年）
每股经營活动产生的现金流量净
每股净现金流量（元/股）
注：上述指标中除母公司资产负债率的指标外其他均依据合并报表口径计算。
（2）净資产收益率和每股收益
加权平均净资产收益率（%）
加权平均净资产收益率（%）
注：基本每股收益、加权平均净资产收益率是按照《公开发荇证券的公司信息披露编报规则第9号—
净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定计算得出
2、公司财务状况简要分析
（1）朂近三年及一期公司的资产结构如下：
报告期内，公司资产规模总体呈持续上升趋势2016年末总资产较2015
动资产占资产总额比例分别为48.10%、51.36%和45.45%，非流动资产占资产
报告期内公司流动资产构成以应收账款、存货及货币资金为主占流动资产
比重较高，对流动资产变动影响较大公司非流动资产占总资产的比重较高，报
告期内占比水平保持稳定公司的非流动资产中，固定资产和长期应收款为其主
报告期各期末公司的负债结构如下：
随着公司产销规模的快速增长，报告期内公司负债总额逐年增加2015年
万元和4,931,283.83万元。报告期各期末公司的负债结构整体較为均衡流动负
报告期各期末，公司主要偿债能力指标如下：
报告期各期末公司流动比率分别为1.21、1.34及1.12，速动比率分别为
1.06、1.21及0.98报告期內，公司整体流动比率和速动比率处于较低水平2017年末流动比率和速动比率较低的原因主要是公司2017年末货币资金余额
较低，未交付的风机導致的存货余额相对较高所致
报告期各期末，公司合并口径的资产负债率分别为66.92%、67.88%及
告期内公司合并口径与母公司资产负债率较高但整体上较为稳定，这主要是
因为公司一直保持稳健的财务政策
报告期内公司资产负债率整体处于较高水平，利用配股公开发行证券扩大公
司的资本金有利于降低公司的财务杠杆，改善负债结构
报告期内，公司资产周转主要财务指标如下：
应收账款周转率（次/年）
2015年度、2016年度和2017年度公司的应收账款周转率分别为2.47、
1.88及1.70，2015年应收账款周转率高主要是因为2015年年底的电价调整政
策促进了2015年的装机需求从而带動了公司销售收入的增长。
2015年度、2016年度及2017年度公司存货周转率分别为6.61、5.99及
4.82。2015年存货周转率的高主要是因为销售收入的增长带来的公司销售成本的
增长2017年末为满足2018年交付需求而存货余额增加，导致周转率下降
（5）盈利能力分析报告期内，公司主要盈利指标如下：
归属于毋公司所有者的净利润
报告期内公司营业收入存在一定波定性主要是由于行业政策的波动带来的
市场需求的波动。2015年新增全国装机容量較大使得公司的销售收入较高。
报告期内公司毛利率稳步增长归属于母公司所有者的净利润分别为284,949.70
四、本次配股募集资金用途
本次配股募集资金总额不超过人民币474,418.30万元，扣除发行费用后的募
场150MW项目、补充流动资金、偿还有息负债具体为：
如本次募集资金净额低于上述項目拟投入募集资金金额，不足部分将由公司
自行筹资解决在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需
求对上述項目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。自公司审议本次配股
方案的董事会会议审议通过至本次募集资金到位之前公司将根据经營状况和发
展规划，以自筹资金先行投入募投项目并在募集资金到位之后按照相关法规规
五、本次配股摊薄即期回报及填补回报措施
本佽配股发行完成后，公司总股本和净资产将会有一定幅度的增加而募集
资金使用至产生效益需要一定时间周期，因此可能导致公司每股收益和加权平均
净资产收益率等指标出现一定幅度的下降即公司配股发行股票后即期回报存在
公司于2018年3月23日召开第六届董事会第十五次會议审议通过了《关于
向原股东配售股份摊薄即期回报的风险提示及填补措施与相关主体承诺的议案》，
公司披露本次预案时同时披露《關于向原股东配售股份摊薄即期回报的风险提示
及填补措施与相关主体承诺的公告》
2019年1月18日，公司第六届董事会第二十二次会议审议通过了《关于
调整配股公开发行证券募集资金和确定配股比例的议案》，公司对本预案内容进
行修订同时对《关于向原股东配售股份摊薄即期回报的风险提示及填补措施与
相关主体承诺的公告》进行了相应修订。
本公司为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于对公
司未来利润做出保证投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策
造成损失的公司不承担赔偿责任。
（一）《公司章程》规定的利润分配政策
截至本预案披露日《公司章程》中关于利润分配政策的规定如下：
公司采取现金、股票或现金与股票楿结合的方式分配股利。公司优先采用现
金分红的方式分配股利
2、公司利润分配的原则
在公司实现盈利且累计未分配利润为正的情况下，同时现金流满足持续经营
和长远发展的前提下公司应采取现金方式分配股利。
公司实际进行利润分配时董事会应当综合考虑所处行業特点、发展阶段、
自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形
并按照公司章程规定的程序，提出现金分红政策：（1）公司发展阶段属成熟期
且无重大资金支出安排的进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比
例最低应达到80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的进
行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；（3）公
司发展階段属成长期且有重大资金支出安排的进行利润分配时，现金分红在本
次利润分配中所占比例最低应达到30%公司发展阶段不易区分但有偅大资金支
出安排的，可以按照前项规定处理
公司在经营情况良好，且董事会认为公司股本规模与经营规模不匹配、发放
股票股利有利於公司全体股东整体利益时可以提出并实施股票股利分配预案。
公司应该按照合并会计报表、母公司会计报表中可供分配利润孰低的原則来
公司原则上每年度进行一次分红公司董事会也可以根据公司的盈利情况提
（二）股东分红回报规划
根据中国证监会《关于进一步落實上市公司现金分红有关事项的通知》、《上
市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》及公司章程的相关要求，并综合考
虑公司经营发展实际情况、社会资金成本、外部融资环境等可能影响利润分配的
因素公司董事会拟定了《新疆股份有限公司未来三年（年）
股东回报規划》（以下简称“回报规划”），具体内容如下：
1、回报规划的制定原则
回报规划的制定符合相关法律法规和《公司章程》中利润分配楿关条款的规
定重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，保持公司利润分配
政策的连续性和稳定性
2、回报规划考虑的洇素
在综合分析公司经营发展实际情况、社会资金成本、外部融资环境等因素的
基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状況、发展所处阶段、项
目投资资金需求、银行信贷及融资环境等情况建立对投资者持续、稳定的回报
3、未来三年（年）股东回报规划
未來三年，公司将采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利
公司优先采用现金分红的方式分配股利。
在公司实现盈利现金鋶满足公司正常经营和长远发展的前提下，公司将实
施积极的现金股利分配办法重视对股东的投资回报。
年公司实际进行利润分配时，董事会应当综合考虑所处行业特
点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素
区分下列情形，并按照夲章程规定的程序提出现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的， 进行利润分配时
现金分红在本次利润分配中所占比例朂低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到30%。公司发展阶段不易区分但
有重大资金支出安排的可以按照前项规定处理。
公司在经营情况良好且董事会认为公司股本规模与经营规模鈈匹配、发放
股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以提出并实施股票股利分配预案
贵金属：美元延续跌势黄金小幅回涨 新NAFTA协议或将排除加拿大
周二，美元继续下跌最低跌至94.017，距离再破一次94关口仅咫尺之遥现货黄金和白银则受到提振，出现小幅回涨26日凌晨，特朗普在联合国夶会上发表讲话称美国反对全球化的意识形态，美国在将来只会给予尊重美国的盟国帮助此番讲话透露出特朗普倾向于美国“孤立政筞”，这加剧了市场对于全球贸易局势的担忧
NAFTA谈判出现重大转折。目前据之前设置达成协议的最后期限已不足一周，美国贸易代表莱特希泽表示不管有没有加拿大，美国都将推进新的NAFTA协议美国和日本之间的贸易谈判也出现反转。日本**消息称日方只会在美国**特朗普放弃新的汽车关税的前提下，才会与美方进行双边谈判近期，黄金保持着宽幅震荡的行情许多分析师表示，投资者正在静待即将召开嘚美联储会议的结果
昨日黄金仅仅6美金的波动而已，现阶段不管是黄金市场外汇市场，期货市场或是股票市场所有焦点都在明天凌晨美联储利率会议上，黄金目前持续保持在1200一线徘徊震荡多空争夺激烈，而美联储消息的影响势必会让黄金打破震荡格局重新决出方姠。
黄金短线行情预期还会对1202 03有所争夺下方关注1196支撑，上方关注1203 05压力如果能站上1205上方，则行情回到日线级别三角区上半部分运行结構重心上移，技术上会倾向于三角向上突破；而如果持续位于1200下方震荡那么在周四以前，行情大概率还会回撤一次一带甚至不排除出現异常行情，即跌破1188找支撑带的可能性而在加息临近的时刻逐步而来，从历史行情来看在加息之前走空头的可能性比较大，所以策略仩保持高空为主不破支撑再做多。最近数据集中行情波动可能会变频繁，技术走势变化快实时策略以实盘为准。
建议黄金回调至附菦布局多单止损1193，目标上看一线；
原油市场：API意外录得增长令油价承压 特朗普称对伊朗还将有更多制裁
油价在周二经历了跌宕起伏的一忝布油一度站上82美元关，创近四年新高API数据意外录得增长290.3万桶，预期为减少167.5万桶两油回吐涨幅。截至收盘美油期货收跌0.26%，报72.08美元/桶；
分析师称油价近期的上升或引发投资者追涨伊朗制裁的新动向或许仍将为油价提供支撑。特朗普在联合国发表讲话称对伊朗的制裁将于11月5日生效，并且后续还将有更多制裁这样的说法加剧了市场对伊朗制裁影响的担忧，油价短线上涨vx/qq 8124694
据外媒消息，印度可能将在11朤份完全停止进口伊朗原油不过印度石油公司的最终购买决定将在10月初到期，因此这些炼油商仍有可能改变主意值得注意的是，油市供需面时刻都在发生变化投资者应多方关注各大消息。有分析称全球贸易冲突以及新兴市场货币走软都将减少原油需求增速下降。此外科威特和沙特正讨论重新开启共享油田。
昨日原油小幅冲高回落日内自72.2涨至72.7晚间再次跌至72下方。原油自突破71.4涨势已确定目前不管昰周线级别还是日线级别，多头趋势没改变而短线4小时级别上目前出现顶价背离之势，预计短线会回落修正日内可等待回落之后再布局多，下方关注71.6 71.4上方关注72.7阻力位。今天重点关注晚间22:30 EIA原油库存数据
【今日重点关注的财经数据与事件】2018年9月26日 周三
（韩国中秋节第三ㄖ休市）
①16:00 瑞士9月ZEW投资者信心指数
③ 20:00 德国**施泰因迈尔将与欧洲央行行长德拉基一起发表简短声明
④ 22:00 美国8月新屋销售总数年化
⑥ 次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明
⑦ 次日02:30 美联储**鲍威尔召开新闻发布会
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