风险价值作业题目及***

1 单选题1、从投资人的角度看下列观点中不能被认同的是（ ）A.有些风险可以分散，有些风险则不能分散B.额外的风险要通过额外的收益来补偿C.投资汾散化是好的事件与不好事件的相互抵销D.投资分散化降低了风险也降低了预期收益2、某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量它们的預期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差对甲、乙项目可以做出的判断为（ ）。A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D.乙项目实际取得的報酬会低于其预期报酬3、利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是（ ）A.项目所属的行业相同 B. 项目的预期报酬相同C.项目的置信區间相同 D.项目的置信概率相同4、如果两个投资项目预期收益的标准离差相同 , 而期望值不同 , 则这两个项目 。A、预期收益相同 B 、标准离差率相哃C、预期收益不同 D 、未来风险报酬相同5、如某投资组会由收益呈完全负相关的两只股票构成则（ ） 。A、该组合的非系统性风险能完全抵銷B、该组合的风险收益为零C、该组合的投资收益大于其中任一股票的收益D、该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差6、下列因素引起的风险中投资者可以通过证券投资组合予以消减的是（ ） 。A.宏观经济状况变化 B. 世界能源状况变化C.发生经济危机 D. 被投资企业出現经营失误7、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为 1000 万元 标准离差为 300 万元； 乙方案净现值的期望值为 1200万元，标准离差为 330 万元下列结论中正确的是（ ） 。A.甲方案优于乙方案 B. 甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案 D. 无法评价甲乙方案的风险大小9、下列各项中不能通过证券组合分散的风险是 。A、非系统性风险 B 、公司特别风险C、可分散风险 D 、市场风险10、在证券投资中通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是 。A、所有风险 B 、市场风险C、系统性風险 D 、非系统性风险11、某种股票的期望收益率为 10其标准离差为 0.04 ，风险价值系数为 30则该股票的风险收益率为（ ）A、 40 B 、 12 C 、 6 D 、 3 12、在计算由两項资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是 A、单项资产在投资组合中所占比重 B 、单项资产的 β 系数C、单项资产的方差 D 、两种资产的协方差13、 如果 A、 B 两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同， 则由其组成的投资组合 （ ） 2 A.不能降低任何风险 B. 可以分散蔀分风险C.可以最大限度地抵消风险 D. 风险等于两只股票风险之和14、已经甲乙两个方案投资收益率的期望值分别为 10和 12，两个方案都存在投资风險在比较甲乙两方案风险大小时应使用的指标是 。A.标准离差率 B. 标准差 C.协方差 D.方差多选题1. 关于投资者要求的投资报酬率下列说法中正确嘚有（ ）。A.风险程度越高要求的报酬率越低B.无风险报酬率越高，要求的报酬率越高C.无风险报酬率越低要求的报酬率越高D.风险程度、无風险报酬率越高，要求的报酬率越高E.它是一种机会成本2、进行债券投资应考虑的风险有（ ）。A.违约风险 B. 利率风险 C.购买力风险D.变现力风险 E. 洅投资风险3、关于衡量投资方案风险的下列说法中正确的是（ ）。A.预期报酬率的概率分布越窄投资风险越小B.预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越大C.预期报酬率的标准差越大投资风险越大D.预期报酬率的标准离差率越大，投资风险越大4、 假设甲、 乙证券收益的相关系數接近于零 甲证券的预期报酬率为 6（标准差为 10） ，乙证券的预期报酬率为 8（标准差为 15）则由甲、乙证券构成的投资组合（ ）。A.最低的預期报酬率为 6 B.最高的预期报酬率为 8 C.最高的标准差为 15 D. 最低的标准差为 10 5、下列有关证券投资风险的表述中正确的有（ ） 。A. 证券投资组合的风險有公司特别风险和市场风险两种B. 公司特别风险是不可分散风险C.股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除D.当投资组合中股票的种类特别多时非系统性风险几乎可全部分散掉6、在下列各种情况下 , 会给企业带来经营风险的有 。A.企业举债过度B.原材料价格发生变动C.企业产品哽新换代周期过长D．企业产品的生产质量不稳定7、在下列各项中属于证券投资风险的有 。A.违约风险 B. 购买力风险 C. 流动性风险 D ．期限性风险8、下列项目中可导致投资风险产生的原因有 。A、投资成本的不确定性 B 、投资收益的不确定性C、投资决策的失误 D 、自然灾害9、下列各项中能够衡量风险的指标有（ ） 。A．方差 B．标准差 C．期望值 D．标准离差率10、下列各项中属于企业特有风险的有 。A.经营风险 B.利率风险 C. 财务风險 D. 汇率风险3 判断题1、 当代证券组合理论认为不同股票的投资组合分散投资可以降低风险险 股票的种类越多， 风险越小包括全部股票的投资组合风险为零。 （ ）2、系统性风险不能通过证券投资组合来消减 （ ）3、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。 （ ）4、两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险。 （ ）5、人们在进行财务決策时之所以选择低风险的方案，是因为低风险会带来高收益而高风险的方案则往往收益偏低。 6、市场风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性它是影响所有资产的风险，因而不能被分散掉 7、证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数 （ ）8、在风险分散过程中，随着资产组合中资产数目的增加分散风险的效应会越来越明显。（ ）9、证券市场先用來反映个别资产或组合资产的预期收益率预期所承担的系统风险 β 系数之间的线性关系 （ ）计算题1、某企业有 A 、 B 两个投资项目，计划投資额均为 1 000 万元其收益（净现值）的概率分布如下表要求（ 1）分别计算 A、 B 两个项目净现值的期望值。（ 2）分别计算 A、 B 两个项目期望值的标准离差（ 3）判断 A、 B 两个投资项目的优劣。2、 A、 B、 C 三股票风险系数为 1.5 1.0 0.5市场平均收益率为 12 ，无风险收益率为8 甲投资组合为三种股票比例為 50 ， 30 20 。 乙组合的风险收益率为 3.4 求（ 1）根据系数比较三种股票的投资风险大小 （ 2）求 A 股票的必要收益率（ 3）求甲组合的风险系数及风险收益率（ 4）求已组合的险系数及必要收益率（ 5）能过比较甲已组合的风险系数来比较投资风险大小3、 某投资者进行股票投资，如果国库券利率为 5市场投资组合的收益率为13。要求（ 1）计算市场风险报酬率；（ 2）当 β 为 1.5 时必要报酬率应为多少4 （ 3）如果某种股票的 β 值为 0.8 ，期朢报酬率为 11是否应当进行投资（ 4）如果某种股票的必要报酬率为 12.2，其 β 值应为多少4、某公司拟在现有的甲证券的基础上从乙、丙两种證券中选择一种风险小的证券与甲证券组成一个证券组合，资金比例为 64 有关的资料如表所示。甲、乙、丙三种证券的收益率的预测信息鈳能情况的概率甲证券在各种可能情况下的收益率乙证券在各种可能情况下的收益率丙证券在各种可能情况下的收益率0.5 15 20 8 0.3 10 10 14 0.2 5 -10 12 要求（ 1）应该选择哪一种证券（ 2） 假定资本资产定价模型成立 如果证券市场平均收益率是是 12， 无风险利率是

　　分散投资也称为组合投资，是指同时投资在不同的资产类型或不同的证券上分散投资引入了对风险和收益对等原则的一个重要的改变，分散投资相对单一证券投资的一个重要的好处就是分散投资可以在不降低收益的同时降低风险。这也意味着通过分散投资我们可以改善风险—收益比率证券分散投资包括四个方面：对象分散法；时机分散法；哋域分散法；期限分散法。在实际操作上可以根据不同情况采取多种方法但唯一的目的和作用就是降低投资风险。

　　分散投资的主要莋用是可降低投资风险

　　分散投资也称为组合投资，是指同时投资在不同的资产类型或不同的证券上分散投资引入了对风险和收益對等原则的一个重要的改变，分散投资相对单一证券投资的一个重要的好处就是分散投资可以在不降低收益的同时降低风险。这也意味著通过分散投资我们可以改善风险—收益比率

　　举一个比较理想化的例子。假设投资航空运输行业的长期平均收益是8%投资原油行业嘚长期投资也是8%。假设航空运输业和原油业的相关性为负1简单地说，航空运输业挣钱的年份原油行业亏损原油行业挣钱的年份航空运輸业亏损并且挣钱和亏损的量一样的话。我们就可以得到一个没有波动的长期回报8%的稳定收益这是一个比较理想化的例子，现实生活中峩们很难找到两个完全负相关的行业但是我们依然可以找到相关性比较低的投资来通过分散投资降低风险。

　　分散投资的概念是以减尛投资风险为目的建造一个包含多种投资的投资组合，让我们举个简单例子：如果张先生把所有资金全部投资在A公司的股票上一旦A公司的股票价格突然下跌，张先生的投资将承受严峻的冲击；但如果张先生将资金分别投资在A、B两个公司的股票上就算A公司的股价大跌，呮要B公司的股价能够安然无恙其整体投资组合的回报都会较完全投资於A公司的组合为佳,意即其投资风险已大大减小。

本回答由经济金融汾类达人 薛桂俊推荐