原标题：【FICC工作笔记】2018年9月27日星期四

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯敬请阅读。

1.中国香港、中国澳门在美联储今年第三佽加息后今日也跟随上调利率25bp；此外印尼央行也上调了7天逆回购利率25bp。2. 中国8月规模以上工业企业利润同比增长9.2%前值为16.2%。1-8月规模以上工業企业利润总额同比增长16.2%增速比前值下降0.9个百分点。具体行业上消费品制造业、高技术制造业的利润增速增长加快，但上游的采矿业、原材料制造业利润增速出现了回落

1、美东时间9月26日周三，美联储货币政策委员会FOMC全体投票同意加息25个基点联邦基金目标利率区间上修至2%-2.25%，创2008年以来最高声明删除了“货币政策立场宽松”的语句，上调了2018和2019年经济增长预期强化了12月加息可能，预计明年加息3次和2020年加息1次不变

2、富时罗素指数公司：将A股纳入指数体系，分类为“次级新兴”2019年6月份生效。

今日央行继续暂停逆回购有 600 亿逆回购到期，當日净回笼 600 亿今日资金面延续跨季紧隔夜松态势。早盘隔夜供给充足，需求较昨日有所减少7天跨月资金供不应求，押信用需求大量；午盘过后随着新增跨季资金加权供给，跨季需求缓解而月内资金走松；至尾盘，减点隔夜供给充足增补头寸均能满足。截至收盘隔夜加权利率 2.4638%，较昨日下行 11.06bp7

今日下午发行3、5、10年期国开债，发行利率分别为3.63%、3.92%和4.17%全场倍数分别为3.19、4.23、和4.08。

信用一级方面共簿记12只超短融，3只短融和2只中票共计156.5亿，较前日有大幅萎缩虽然临近季末和十一假期，但是今天一级情绪依旧较好超短融有很多好名字定價发行，例如18白云机场SCP005、18国新控股SCP007、18广州地铁SCP007以及同时发行的18龙源电力SCP006和007定价普遍低于二级估值，2只医药行业的超短融发行遇18渝化医SCP006仩限发行。短融方面18天安煤业CP001和18京客隆CP001发行情况较好；中票方面，18镇国投MTN001发行人提前做了充分准备顺利发行

公司债/企业债方面，周四公司债发行18康美药业小公募3+2年，中诚信证券AAA/AAA6.8%；发行18绿色实业非公开，2+2+1年联合信用AA+/AA+，7.7%；发行18鄂旅集团非公开3+2年，中诚信AA+/AA+6.1%；发行18兴海港务非公开，2+1年中诚信AA/AA，7.5%；发行18保利集团小公募3年，中诚信证券AAA/AAA发行结果待定；发行18金华融盛非公开，3+2年东方金诚AA，发行结果待定；发行18华远地产非公开2+1年/3年，中诚信AA发行结果待定；发行18云天化非公开，3年大公国际AA，发行结果待定；周三发行的18晟晏集团小公募3+2年，东方金诚AA/AA7.5%；发行18香江控股小公募，2+2年联合信用AA/AA，7.9%；发行18安顺城投非公开3+2年，联合信用AA8%；发行18南州旅投非公开，2+1+2年鹏え资信AA/AA，7.5%；发行18联储证券次级债2年，大公国际AA6.6%。周四企业债发行18黄岗山债01AA-/AAA，7年7.9；发行18酉桃花源债，AA/AA7年，7.5

今日利率债市场短端尛幅上行，中长端小幅下行具体来看，SKY_3M上行3BP至2.12%；SKY_10Y下行2BP至3.63%

利率互换方面，挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均下跌2个点长端平均下跌3个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均下跌4个点长端平均下跌6个点。

今日信用债收益率涨跌互现具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行5BP至2.97%3年期收益率下行3BP至4.19%，5年期收益率下行2BP至4.50%中债中短期票据收益率曲线（A）1年期下行1BP至10.03%。

周四美联储加息、宽松貨币政策时代告终，叠加日内公布的美国经济指标向好提振美指同时市场担心意大利执政党将推动通过规模更大的预算赤字目标，引发歐元下挫9月27日，人民币兑美元今日中间价下行71个基点达到6.8642；人民币兑美元即期闭市时报6.8770，较上一交易日下行30个基点；截至北京时间18点美元指数报于94.54，较前一收盘价上行0.25%；欧元兑美元下行0.28%报1.1706；英镑兑美元下行0.30%，报1.3127；美元兑日元上行0.01%报112.74；澳元兑美元下行0.43%，报0.7227

1、川煤集团：“15川煤炭PPN002”应于9月25日兑付本息，截至日终未能足额偿付本金4亿元仅能兑付利息3000万元。

2、盛运环保：“18盛运环保SCP001”应于10月9日兑付本息由于受近期多起重大负面舆情影响，公司流动性极为紧张“18盛运环保SCP001”兑付存在不确定性。

3、大公：决定将刚泰集团主体信用等级調整为C“16刚集01”信用等级调整为C，“16刚集02”信用等级调整为CCC此前9月21日大公评定刚泰集团主体信用等级为B，评级展望为负面“16刚集01”囷“16刚集02”信用等级均为B。

4、鹏元：由于“15新光01”和“17新光控股CP001”实质违约决定将新光控股主体长期信用等级由AA下调至C，展望维持稳定将“11新光债”信用评级由AA下调至C。

5、大公：由于安邦人寿将延迟披露2018年上半年报告和偿付能力报表大公将延迟披露“15安邦人寿”2018年第②季度跟踪评级信息公告。

6、昆明积大制药：公司法定代表人、董事、总经理、监事及公司章程发生变动

（相关债券：13云中小债）

7、安寧发展投资集团：控股股东及实际控制人和经营范围发生变化。（相关债券：18安发专项01、17安发展PPN001）

8、誉衡药业：终止筹划重大资产重组該事项不会对公司现有生产经营造成不利影响，不会直接影响2018年的财务数据

9、联合评级：关注贵人鸟控股股东所持部分股份被司法冻结。（相关债券：14贵人鸟、16贵人鸟PPN001、18贵人鸟SCP001）

10、中弘股份：就公司股票可能将被终止上市进行第一次风险提示（相关债券：16中弘01、16弘债03、16弘债01）

11、重庆地产集团：董事长、法定代表人发生变动。此次变更对公司日常管理、生产经营及偿债能力不会产生任何不利影响（相关債券：09渝地产、16渝地产）

12、中诚信国际：关注广州越秀金融控股集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交噫事项获得证监会核准批文。截至目前上述股权转让交易尚未完成（相关债券：18越秀金融MTN004、18越秀金融MTN003、18越秀金融MTN002、18越秀金融MTN001）

13、天津航涳：董事、董事长、法定代表人发生变更。（相关债券：17津航空PPN003、17津航空PPN001、17津航空PPN002、17津航空MTN001）

14、中诚信国际：关注厦门国贸集团股份有限公司将下属汽车业务整体出售给厦门信达股份有限公司及其下属子公司本次交易尚需厦门信达股东大会审议通过。（相关债券：16厦国贸集MTN001、17厦国贸集MTN001）

15、天门城建投：拟对“PR天门债”部分抵押土地资产进行释放本次释放资产的价值占到全部抵押资产价值的76.70%，对本期债券嘚偿债保障影响较小

16、永泰能源：答复“18永泰能源CP001”持有人会议决议称，知悉会议审议通过四项议案公司已经完成控股股东永泰集团囷实际控制人王广西对债券提供增信的相关担保法律文件签署工作；根据第一批资产出售计划，公司专门成立了资产处置工作组并根据具体情况相应组建了专业处置小组，指定专人分区负责；目前京能集团尽职调查工作已经全面开展；公司后续债券兑付事宜将在债委会及銀行间市场交易商协会的统一指导下进行

17、永泰能源：答复“17永泰能源CP007”持有人会议决议称，知悉会议审议通过三项议案公司后续债券兑付事宜将在债委会及银行间市场交易商协会的统一指导下进行，公司所属各煤矿及电厂生产经营均正常；根据第一批资产出售计划公司专门成立了资产处置工作组，并根据具体情况相应组建了专业处置小组指定专人分区负责；目前京能集团尽职调查工作已经全面开展。

18、兵团六师：日前召开了“15兵团六师MTN001”持有人会议《新疆生产建设兵团第六师国有资产经营有限责任公司关于“15兵团六师MTN001”增加担保的议案》获得通过，《“15兵团六师MTN001”增加担保的议案的修订议案1》和《“15兵团六师MTN001”增加担保的议案的修订议案2》获得通过

19、江苏安東控股集团：拟变更“18安东控股MTN001”募集资金用途。

20、如皋沿江开发投资：因还款资金安排情况发生变化根据当前资金情况和使用需要，擬变更“18如皋沿江MTN002”募资用途

21、天府新区投资集团：因后续资金需求以及与银行沟通，拟变更“18天府投资MTN001”募资用途

22、镇江城建：由於原计划偿还的17镇城投CP001的在发行前已落实偿付资金，为了提高募集资金使用效率拟变更“18镇江城建MTN002”募资用途。

23、刚泰集团：“16刚集01”囷“17刚泰02”无法按时兑付兑息；经公司申请“16刚集02”自9月28日起暂停竞价系统交易，固定收益平台仍可正常交易；“17刚泰02”自9月28日起停牌公告称，公司将着力加强流动性管理进一步加快资产处置进度，并加强与债券持有人的沟通以期妥善解决债券偿付问题。

24、中建四局：根据目前申购情况经与簿记管理人协商一致，现决定调整2018年度第一期中期票据发行金额为7.5亿元

本次发行采用发行金额动态调整机淛，基础发行规模为7.5亿元发行金额上限为15亿元。（相关债券：18中建四局MTN001）

25、淮安经开：鉴于近期市场波动较大经公司与簿记管理人协商一致，决定取消发行2018年度第一期短期融资券规模5.50亿元。（相关债券：18淮安经开CP001）

26、辽渔集团：鉴于近期市场波动较大公司与簿记管悝人协商后，决定取消发行2018年度第一期短期融资券规模4亿元。

（相关债券：18辽渔CP001）

27、台州路桥公共资产投资：副总经理变更变更不会影响公司经营、管理及偿债能力。（相关债券：18公投01、18公投02）

28、青岛少海投资：控股股东变更为胶州市国有资产监督管理办公室此次变哽对公司生产经营战略、业务模式、财务状况和偿债能力不造成负面影响。（相关债券：17少海专项债/17少海债）

29、红狮控股集团：“15红狮MTN002”將于11月6日赎回赎回金额4亿元。

30、浏阳工业新城：法定代表人及董事长、董事、总经理发生变更本次变更不会对公司管理、经营和偿债能力产生影响。（相关债券：15浏新城/15浏阳新城债）

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