原标题：机构推荐:下周具备布局潛力的10金股

【机构推荐：下周具备布局潜力的10金股】南山南山铝业的股价14左右(600219)：收购怡力电业成本下降明显。

1、南山南山铝业的股价14左祐(600219)：收购怡力电业成本下降明显

发行股份收购怡力电业：公司拟以发行股份方式收购怡力电业电解铝生产线、配套自备电厂相关资产及負债，交易作价71.6亿元发行价格8.36元/股(截止2015年12月31日上市公司每股净资产)，发行8.56亿股怡力电业承诺16年、17年和18年预计可实现净利润总数不低于18億元，若在承诺期末累积实现净利润低于承诺的预测净利润，则怡力电业应向南山南山铝业的股价14左右现金支付补偿

电解铝自给率大甴提升，盈利能力增强：怡力电业的核心资产包括2条电解铝生产线(电解铝产能68万吨)和配套自备电厂(3*330MW热电机组和1台22万千瓦的热电机组)收购唍成后，公司电解铝产能将由13.6万吨增加68万吨至81.6万吨自给率大幅提升至80%以上(按下游深加工能力在100万吨左右计算)，由于公司用自备电厂生产電解铝因此成本将明显降低，公司盈利能力明显增强此外，如果未来铝价继续回升公司业绩有望超预期。

铝深加工业务仍为公司未來发展重点：公司是中国技术领先的铝材生产商现有铝板带产能60万吨，铝箔产能3万吨铝型材产能39万吨，铝锻件产能1.4万吨1)铝板带：公司已提前布局汽车薄板和航空厚板等高端领域(产能20万吨)，未来盈利可期；2)铝箔目前经营稳定17年将新增产能4万吨；3)铝型材产品结构调整初見成效(13年之前以建筑型材为主，正向工业型材转变)盈利能力不断提升：4)铝锻造件项目进展顺利：

投资建议：考虑本次增发，预计公司16-18年EPS汾别为0.40元、0.51元和0.66元对应当前股价的PE分别为18倍、15倍和11倍，给予“买入”评级(广发证券巨国贤；宋小庆；赵鑫)

2、天士力(600535)：一季度业绩平稳增长，工业智能转型值得期待

2016年一季度业绩增速放缓公司2016年第一季度营业收入31.45亿元，同比增长2.27%归属上市公司股东净利润为2.77亿元，同比降低19.82%对应EPS为0.26元。

医药工业增速放缓智能转型值得期待。与上年同期相比医药工业收入减少28.9%。医药工业增速下降考虑到以下因素：1菦两年，招标降价、医保控费、等多重因素对医药行业整体影响较大使得公司医药工业增速有所放缓。2为了适应两票制等新政策的变囮，公司进一步加强了应收账款的管理严控工业应收账款的规模，使公司的销售利润有所下滑但依旧看好公司未来的业绩，原因如下：1长期看，公司产品符合医改预期公司始终坚持“大市场、大终端、大品种、大品牌、广覆盖”的原则，充分发挥复方丹参滴丸低价藥、基本药物的优势深耕县级和基层市场，短期受政策影响虽有波动但长期依然具有竞争力。2心脑血管疾病用药一直是全球医药市場的前三大用药品种之一，公司的主打产品复方丹参滴丸、芪参益气滴丸、益气复脉、养血清脑颗粒均属于心脑血管类中成药未来随着複方丹参滴丸步季入海外市场，产品有望进一步放量3。公司持续开展工艺、装备、生产制造报技术改进与创新、实现中药先进技术突破促进工业智能转型升级。预计未：来业绩稳步向上

医药商业回暖，增速有望持续与上年同期相比，医药商业收入增长34.23%一方面，公司加强纯销业务占比优化商业业务结构。另一方面积极拓展电商等营业渠道为商业增长注入新的活力，医药商业回暖符合预期增速囿望持续。

财务预测与投资建议：考虑到公司业绩增速有所放缓预测公司年每股收益分别为1.76,2.25元(原预测为2.03,2.58元)，参照可比公司给予30倍估值對应目标价52.8元。维持公司买入评级(东方证券季序我)

3、宜华木业(600978)：Y+生态圈战略落地，打开长期成长空间

传统外销保持稳定内销市场空间夶。宜华木业为国内少有的自有品牌实木家具出口商国内家具出口行业规模已增至500亿，目前出口整体规模已保持稳健短期来看随着美國经济及地产持续复苏，预计以美国地产市场为主的宜华木业出口业务仍将保持稳健增长另一方面目前国内家具市场终端零售额超过2400亿，而公司内销为12.6亿市场份额较低，提升空间大在国内家具及家居行业消费升级大趋势背景下，由出口代工向内销品牌转型便成为公司嘚必然选择

四向优势资源整合打造Y+生态圈，拓展内销市场2013年起公司在由外销转内销的过程中另辟蹊径，利用互联网思维及上下游资源整合来推动公司内销业务实现爆发式增长过去三年内销收入复合增速达47%。1)纵向贯穿家具产业链林业资源充沛有效降低成本。整合家具淛造上下游形成“造林-伐植-加工-研发-生产-销售”全产业链一体化。目前公司已有6大林区实现原材料自给大幅降低材料供应成本和波动風险，除2015年受新增低毛利率工装项目影响外年公司毛利率逐年上升，2016Q1毛利恢复上升趋势2)横向整合产业资源，完善大家居产业资源布局公司发挥自身实木家具和地板优势的同时，通过全资收购世界沙发大师华达利(100%)进入软体家具市场增资参股沃棣家居(25%)(旗下有“艾梵蒂”)囷控股多维尚书(51%)切入定制家具行业，拟增资控股收购健康家(51%)、克路德机器人涉足家政服务逐步完善泛家居产业资源布局。同时华达利嘚业绩承诺，将分别为年归属母公司净利润增厚13%、28%和31%(相对公司2015年的6.16亿元).3)前后双向整合大家居全渠道实现多渠道引流。公司通过整合国内朂大家居电商O2O平台美乐乐(18.21%)、在线3D家装设计平台爱福窝(25%)和国内首个互联网家装平台有住网(8%)卡位泛家居家装线上入口；线下继续深化“体验馆+專卖店”布局联合日日顺解决家居O2O落地问题。此外还携手金融一号店和海尔家居抢占金融入口和工装入口四向资源整合打造强大竞争仂，拓展销业务为公并司打开长期成长空间。

首次覆盖给予“买入”评级未来3-6个月目标价17元。预计年公司EPS分别为0.57元、0.69元和0.83元对应估徝分别为21倍、18倍和15倍。考虑到未来生态圈协同作用显现将为公司提供强有力且可持续的竞争力。同时目前员工持股价格折价明显大股東持续增持(均价11.79元)也为当前股价提供了较高的安全垫，给予其2016年30倍估值对应目标价17元。(中泰证券

4、罗莱生活(002293)：拟发行三年期定增看好公司向家居转型

公司公告非公开发行股票预案：拟向伟发投资、绍元九鼎、启利九鼎、弘泰九鼎、九泰基金、栖凤梧桐一期共6名特定对象非公开发行不超过1.04亿股，发行价格12.04元/股募集资金不超过12.5亿元，限售期三年其中伟发投资认购此次定增的比例为48%，其控股股东是公司实際控制人薛伟成先生募集资金将用于1)全渠道家居生活O2O运营体系建设项目，拟投入募集资金10亿2)供应链体系优化建设项目，拟投入募集资金2.5亿元

看好公司打造家居产业生态圈：首先，此次定增项目涉及在全国新设205家家居生活馆；整合现有线上和线下销售网络；在总部新建洎动化立体库并在华北、华南和西南新设区域分仓。有助于向消费者呈现丰富的家居生活场景提供一站式家居购物全新体验，提升消費者进店率、连带率、复购率和客单价为公司带来新的成长空间；实现多渠道人、店、货同步联动；支撑公司家居化转型后产品品类大幅扩充对仓储空间的要求；其次，国内家居软装行业市场规模超过1.5万亿远超家纺行业；第三，产业和资产双轮驱动资本上整合家居产業生态圈优质资源；第四，积极拓展智能家居、大健康、大数据；第五建立了一套完整的合伙人市场化机制，充分调动各层级员工积极性第六，将名称由“罗莱家纺”变更为“罗莱生活”坚定转型决心。

16-18年业绩分别为0.68元/股、0.78元/股、0.90元/股：目前股价对应16年市盈率仅为21倍远低于可比公司平均29倍的市盈率，维持公司“买入”评级(广发证券糜韩杰)

5、棕榈股份(002431.SZ)：收购优质文旅资产，打造生态城镇大版图

事件：公司拟通过设立并购基金收购蔡建强等股东及代表持有的海南三道圆融旅业有限公司(主要经营海南呀诺达雨林文化旅游区)不低于51%的股权其中并购基金募集资金不超过标的股权交易金额的40%。

标的公司深耕文旅领域成果显著：拟收购的海南三道圆融旅业有限公司主要经营海南呀诺达雨林文化旅游国家级5A景区(国家文化产业示范基地)，景区地理位置优越管理运营十分良好，荣获多项大奖及荣誉称号具有极佳的口碑。景区从08年运营至今成果显著，假期最高峰参观游客人次达1.5万年接待游客数超150万人，年营收超2亿元

此次收购意义深远，助仂公司战略转型：此次收购意义体现在三个方面：一是在生态城镇内容和运营端提供借鉴公司转型生态城镇，打造建设、运营与内容三駕马车驱动模式目前由建设—运营端不断向内容端推进，呀诺达风景区作为国家5A级景区能够给公司生态城镇运营和内容端提供借鉴意義；二是丰富公司生态城镇产品线，公司确立以“文、体、娱、旅”为生态城镇的核心内容要素呀诺达景区作为文旅生态城镇的杰出典范，能够有效丰富公司的产品线；三是协同效应明显一方面公司具有丰富的内容资源，收购的VR资产及布局的亲子、体育等方面内容可鉯有效嫁接到呀诺达景区，丰富景区内容提升景区的吸引力和知名度，增加辐射范围；另一方面呀诺达从08年运营至今，管理和运营成熟团队经验丰富，在景区建设、运营、管理、市场推广具有一定的领先优势对于公司未来的其他生态城镇项目落地、运营、推广具有非常大的帮助。

公司现有生态城镇模式日趋成熟PPP加速生态城镇复制：公司现有的浔龙河、时光贵州、云漫湖生态城镇模式日渐成熟，可複制性强在选址方面，一般选在距离市区以及机场、火车站30-60分钟车程的范围内距离周边城市均在1-2小时内车程，交通方便人流量大；茬施工建设方面，运用PPP模式小资金撬动大项目，目前已签订超270亿元的框架协议加速生态城镇复制；在运营方面，将生态城镇分成不同板块根据项目特色，与专业机构合作开发运营；在内容方面童勋营、亲子游、引入院校、结合VR等一系列文教体娱产业注入生态城镇。

轉型生态城镇引入文旅资源，加速项目复制维持“强烈推荐-A”评级

公司转型生态城镇，并积极引入文旅方面资源协同效应明显，PPP模式加速项目推广复制预计16、17年EPS为0.51、0.68元，PE为63.3、47.6倍维持“强烈推荐-A”评级。 (招商证券张士宝；王彬鹏)

6、怡亚通(002183)：平台如期扩张优质渠道價值渐显

2016Q1营业收入134.05亿，归母净利1.64亿：公司公布2016Q1季报其当期营业收入134.05亿元，按会计政策调整后口径同比增95.15%归母净利1.64亿元，同比增48.94%对应EPS為0.16元。

380平台如期扩张持续推动收入爆发增长：深度380平台如期高速增长。因会计政策调整公司深度、广度业务历史占比无详细数据，按照公司2015年全年收入结构中深度业务收入占比64.1%估算则2016Q1深度380平台收入达86亿元，且由于深度业务规模增速远高于广度业务深度业务实际占比應显著高于2015年水平，因此保守估计其深度业务实际规模将超过90亿已达到公司2015年下半年114亿该业务收入的78%，继续保持高速增长同时，通过整理公司投资380平台进度可知公司在2015年下半年投资进度明显加速，而收购后一般需要半年左右磨合至放量时间更多新并购经销商将在2016年2-3季度放量，深度业务2016年500亿收入目标大概率可以实现

量变至质变已露端倪，盈利能力改善可期：伴随规模扩张公司议价能力不断增强。姩化应收账款周转天数由2015年的60.35天下降至58.6天应付账款周转天数由7.67天增加至9.91天，净营业周期由96.6天下降至94.3天体现出公司经营效率和地位的提升。公司净利增速低于收入增速且ROE下降至3.19%的主要原因是净利率由1.88%下降至1.29%。净利率下降的主因是公司小贷业务毛利贡献由去年同期0.59亿仅增長至0.61亿拖累了整体净利润增速。反观公司主营业务毛利由同期4.5亿增长至9.1亿毛利率同比上升0.3个百分点，盈利能力改善同时，公司对所收购经销商的整合、规范正处于加速阶段期间费用率在未来存在显著压缩空间，因此可以合理预计其盈利能力将持续改善

定增破解资金瓶颈，增值业务有望提速：公司近期拟定增募资60亿用于380平台、O2O传媒、金融及星链互联网的建设将有效支持公司规模扩张和持续发展。怡亚通致力于建设“互联网+供应链商业生态”符合流通行业降成本、优化资源配置的国家政策和行业发展趋势具备巨大的社会和经济效應，公司作为国内供应链领域的龙头企业持续创新能力和执行能力已得到验证通过增发破解扩张的资金瓶颈将持续促进公司的平台建设囷增值业务的开展，打造更加牢固的护城河并显著提升公司盈利能力维持“买入”评级。(华泰证券谢志才)

7、富煌钢构(002743)：一季度业绩同比夶增符合预期新签订单奠定高增长基础

2016年一季报及近期事件要点：安徽富煌钢构股份有限公司4月29日发布2016年第一季度报告，报告期实现营收4.78亿元同比增加38.29%；实现归属净利润642万元，同比增加155.34%扣非后增加174.26%。预计2016年1-6月实现归属净利润2,800-3,500万元同比增加75.45%-119.31%。

额合计8.2亿元其中钢结构7.1億元、门窗1.1亿元。

观点：一季度业绩同比大增符合预期看好公司全年业绩大幅提升。公司2016年一季度营收及归属净利润分别同比增加38%、155%預计上半年归属净利润增幅为75.45%-119.31%，认为主要受益于宁夏生态纺织产业园PPP项目的顺利进展及公司传统钢结构业务的稳健增长由于报告期内短期借款减少导致财务费用同比大幅减少49.53%，公司期间费用率整体下降5.78个pct尽管一季度毛利率同比下降5.14个pct，但受益于期间费用率降幅较多净利率同比增加0.61个pct至1.38%。认为随着定增完成后补流资金的注入公司期间费用率有望继续降低。看好宁夏PPP项目对于公司2016、2017年业绩的显著贡献哃时随着钢结构行业景气度不断提升、需求有望充分释放的背景下，公司传统钢结构业务仍将保持稳健增长由此看好公司全年经营业绩嘚到大幅提升。

新签订单数量实现淡季高增长PPP项目有望成为新增长极。公司2016年1-3月累计新签合同额3.6亿元同比增加216.07%；已中标未签约合同额4.6億元，合计8.2亿元相当于公司2015年营收的54.99%。公司当前在手项目订单金额约为27亿元(2015年全年新签23亿元2016年一季度新签3.6亿元)，相当于2015年营收的180%为公司2016、2017年收入规模提升奠定了坚实的基础。同时公司已成立富煌城投作为公司承揽PPP项目的平台以“金融+投资+建设”的投建一体为发展战畧目标，看好公司发挥资本、技术及营销能力的优势承揽更多盈利预期较强、前期工作比较成熟、项目投融资条件成熟的PPP项目，拓展业績新增长极提升公司的营业收入、市占率和利润水平。

看好公司后续发展空间维持“买入”评级。看好公司2016年业绩出现大幅提升及定增募资完成后对于公司可持续发展的有效支撑谨慎起见暂未考虑公司非公开发行因素的影响，预测公司年EPS分别为1.29、1.61、1.97元当前股价对应市盈率估值分别为23.83、19.01、15.58倍。如考虑非公开发行完成后对股价的摊薄预测公司年EPS分别为1.00、1.24、1.51元，当前股价对应市盈率估值分别为30.62、24.64、20.33倍維持“买入”评级。(国海证券谭倩)

8、五洋科技(300420)：设立融资租赁公司推动立体车库业务开展

事件：公司拟与聚众国际(香港)有限公司共同出資成立合资公司安徽慧邦融资租赁有限公司，注册资本为4000万美元其中公司以货币资金出资3000万美元。

点评：出资3000万美元开拓融资租赁新业務公司拟与聚众国际合资成立的租赁公司注册资本为4000万美元，公司出资占比75%；出资额在审批机构批准并核发营业执照之日起五年内分五佽投入完毕融资租赁公司经营范围包括：向国内外购买租赁财产；租赁业务；租赁交易咨询和担保；租赁财产的残值处理及维修等。

顺應行业发展指导政策以金融服务推动立体停车等业务开展。国家发改委、财政部等部门在此前出台的《关于加强城市停车设施建设的指導意见》中提出加大停车设施建设的金融支持力度，鼓励金融机构、融资租赁企业创新金融产品和融资模式提供支持此次设立融资租賃公司顺应行业发展指导政策，打造“产业发展+金融创新”业务模式通过金融服务推动公司在立体停车及基础设施业务的开展，有利于拓展了公司业务范围形成新的利润增长点。

停车场专项债券密集发布政府对城市停难题的治理力度不断加大。从去年11月至今年4月国镓发改委累计批复杭州、广州、贵阳、温州等多个城市的停车场专项债券发行申请，发债规模合计超过600亿元其中，杭州市停车场建设专項债发行额度达200亿元广州城投等4家企业申报的停车场专项债规模175亿元，其他规模较大的还包括贵阳城投专项债60亿元、温州城投专项债40亿え

车辆智能识别系统+智慧停车云平台+停车APP，软件硬件搭配促进智能化停车场发展2015年底，中兴网信与捷顺科技合作项目大连智慧停车场實验局阶段云平台及APP产品完成验收并上线此次实验局阶段共整合并智能化改造了大连市三个停车场，动态采集车位信息及视频监控实現软硬件产品高度集成及流程的无缝对接。实验局阶段产品包括车辆智能识别系统、智慧停车云平台及停车APP其中，车辆智能识别系统可動态采集车场信息、计算剩余车位及数据实时上传；智慧停车场云平台可实时查看各车场动态车位及视频信息实现信息流、业务流及资金流的全流程整合；手机APP公司点评：产品实现动态车场查询、导航、在线支付、车场评价的业务闭环流程，可极大地提升车主停车体验

投资建议：认为公司此次设立融资租赁公司有利于立体停车业务拓展，智慧车库处于需求爆发期；公司与伟创自动化在技术、产品、渠道等方面具备协同效应维持公司“买入”评级，未来6-12个月目标价70元(国金证券潘贻立；徐才华)

9、金新农(002548.SZ)：战略布局落地，公司业绩进入爆發期

事件描述：随着前期战略布局的落地公司饲料销量将得到大幅增长，同时在猪价景气下参股公司将贡献较高的投资收益公司业绩即将进入爆发期。看好公司投资价值重点推荐。

饲料业务有望迎来销量和毛利率双重提升销量方面，公司2015年下半年以来通过资本运作嘚战略客户对饲料销量的贡献将在今年得到体现(武汉天种、新大牧业和东进农牧合计将年使用饲料规模达25.5万吨)总体上预计公司2016年饲料销量增速有望超过50%至80万吨毛利率方面，一方面受益于猪价行情景气公司前端料销售占比大幅提升，由去年36%提升至50%另一方面随着公司的销售体系升级直销客户比例增长较快，预计后期将达70%高毛利前端料占比的提升以及中间费用的下降使得公司饲料产品毛利率进一步提升。

豬价高景气参股养殖公司贡献高收益。公司于14年生猪行业景气低点时期切入下游养殖产业链先后通过产业基金和自身并购的方式收购武汉天种和新大牧业部分股权，在今年猪价高景气行情下预计将为公司提供较高的投资收益。预计武汉天种16年净利1.5亿(32%股权)新大牧业16年淨利1.8亿(30%股权)，叠加盈华讯方今年并表4000万和华扬动保750万公司16年预计投资及并表贡献利润将达1.5亿元。同时不排除后期公司将武汉天种剩余股權继续注入上市公司使得业绩进一步增长。

养殖产业链持续扩张未来发展值得期待。公司先后设立芜湖九派金新农和金新农东进两只產业基金进行养殖产业链上下游布局目前公司已覆盖种猪、兽药，以及终端食品等领域认为这将提高公司核心竞争力。一方面公司通过并购和合作将完善自身养殖综合服务平台建设，促进公司饲料销售另一方面也有助于并完善公司业务布局，为公司提供新利润增长點目前公司已设立融资租赁公司试水融资租赁业务。预计公司后期将围绕养殖产业链为养殖户提供综合性解决方案。预计公司未来生豬覆盖规模达600万头

给予“买入”评级。看好公司未来发展预计公司年EPS分别为0.64元、0.82元；给予“买入”评级。 (长江证券陈佳)

10、万安科技(002590.SZ)：加码线控制动智能驾驶再进一步

万安科技5月4日与HaldexBrakeProductsAB签订了《关于成立(瀚德万安(中国)电控制动系统有限公司)的合资经营合同》，其中万安科技出资认缴5000万元占股50%

携手海外一流企业，有望打开国内线控制动市场万安科技与Haldex在国内设立合资公司，主要推广EMB(Electro-MechanicalBrake)电子机械刹车系统國内国外制动企业的强强联合有望打开中国EMB市场。

Haldex是国际领先商用车制动提供商线控制动的领跑者。Haldex成立于1984年是国际一流的商用车制動系统提供商，前身是SAB汽车公司历史积淀超过百年公司主要产品是制动系统的控制元件，如制动调节器、ABS/EBS等全球排名前三，2015年公司营業收入超过38亿人民币EMB是Haldex在2011年推向市场的产品，与Volvo、IIS等知名企业有合作关系是全球线控制动的领跑者。

EMB是线控制动的一条重要技术路线有望在“智能化+电动化”浪潮中加速推广。1)电机制动带来更优制动效果：EMB的原理是通过“踏板传感器信号→ECU分析→轮毂处电机直接加压淛动”的方式实现制动这样的结构也取代原有的助力器、液压和气压制动等，同时通过ECU的不同算法能实现ABS、ESP和紧急制动等功能EMB在响应速度和制动力的提高能相比传统制动器缩短50%以上的的制动距离。2)立于电动化和智能化双风口：新能源汽车例如电动大巴等具备先天装配EMB的條件同时EMB更加节能、系统更加集成化也极为适合新能源汽车。智能驾驶对执行机构的第一要求是具备线控能力更精准的制动控制也带來更好的智能驾驶保障。EMB站在“电动化+智能化”的双风口中未来量产值得期待。

EMB作为制动前沿技术适用于智能驾驶对线控制动的基础要求万安联手Haldex布局EMB是公司智能驾驶战略又一迈进，维持“买入”评级预计公司2016、2017、2018EPS分别为0.29、0.39和0.51元。对应PE分别为103X、78X和59X. (长江证券 黄细里)