山河智能装备股份有限公司

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担個别和连带的法律责任

公司负责人付向东、主管会计工作负责人熊道广及会计机构负责人(会计主管人员)唐欢声明：保证年度报告中财务報告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议

本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实質承诺请投资者注意投资风险。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,087,497,465为基数向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税）不以公积金转增股本。

第一节 公司简介和主要财务指标 ...... 1

第三节 经营情况讨论与分析 ...... 7

第五节 股份变动及股东情况 ...... 34

第七节 鈳转换公司债券相关情况 ...... 42

第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...... 43

三、信息披露及备置地点

公司聘请的会计师事务所

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

六、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或偅述以前年度会计数据

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、哃时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会計准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异凊况

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

九、非经常性损益项目及金额

计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）

对公司根据《公开发荇证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因

公司报告期不存在将根据《公开发行证券嘚公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形

一、报告期内公司從事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第5号――上市公司从事工程机械相关业务》的披露要求

公司以装备制造为主业，主要从事工程机械的研发、制造、销售和服务公司产品包括地下工程装备、全系列挖掘机、现代凿岩设备、矿业装备、起重机械、高空作业机械、盾构机械、液压元器件、军用工程机械和通用航空设备等。公司坚持产学研一体化、先导式创新以差异化竞争实现跨樾式发展。现为国内地下工程装备龙头企业并跻身于全球工程机械企业50强、世界挖掘机20强，位列世界支线飞机租赁企业前3强 公司战略業务定位于“一点三线”（“一点”即聚焦装备制造，“三线”即工程装备、特种装备、航空装备）已创新研发出200多个规格型号，具有洎主知识产权和核心竞争力的高性能产品职业化的营销服务团队、遍布全球的营销服务网络使集团产品畅销国内外，出口100多个国家和地區,“SUNWARD”商标在近百个国家注册 公司装备板块的产品销售模式主要有工厂直销和经销商销售两种模式，销售结算方式则采用全额付款、分期付款、按揭销售、融资租赁等四种方式其中本公司采用较多的为按揭销售、融资租赁两种方式，可有效加快销售资金回笼速度提高資金使用效率。公司航空服务业务主要为全球航司提供商用飞机的租赁、销售、维修、改装等服务结算方式灵活多样。 工程机械行业受國家固定资产投资和基础设施建设投资规模影响较大下游客户主要为基础设施建设、房地产、矿山等行业，周期性非常明显近三年来，受大基建、环保升级、设备换新、人工替代等方面影响行业市场高速增长，持续保持高景气度

二、主要资产重大变化情况

1、主要资產重大变化情况

公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第5号――上市公司从事工程机械相关业务》的披露要求

公司成立以來依靠先导式创新能力与产学研一体化优势，在研发体系、产品性能、品牌和团队建设等方面形成了核心竞争力

山河智能是中南大学笁程机械科研成果产业基地，多年来与中南大学建立了稳定的合作关系就工程机械领域的基础研究、技术开发进行广泛、深入的合作，形成了独具特色的“产、学、研一体化”模式和行业一致公认的强大技术创新能力公司创始人、董事长何清华先生是中南大学教授、博壵生导师、机械电子工程学科带头人，享受国务院政府特殊津贴长期致力于工程机械领域的研究与实践。2013年何清华先生荣获何梁何利基金“科学与技术创新奖”2014年何清华先生获得“全国杰出科技人才”称号。2016年何清华先生荣获“当代发明家”称号2019年何清华先生被授予“桩工机械行业终身成就奖”。公司技术中心研发实力雄厚拥有研发人员近500余人，多学科博士、硕士群体在前沿技术研究等方面发挥偅要的作用，具有为客户提供全方位成套解决方案的实力公司先后被认定为“国家认定企业技术中心”、国家“创新型企业”、“国家技术创新示范企业”、“国家工程机械动员中心”、“中国驰名商标”、国家“博士后科研工作站”、“国际科技合作基地”、“工业企業知识产权运用标杆”、“国家级工程实践教育基地”。公司通过了知识产权管理体系以及ISO9001、IS014001、OHSAS18001等管理体系认证并且针对军方、出口及特种设备等特殊要求，通过了武器装备质量管理体系、武器装备科研生产许可证、装备承制单位资格证、保密资质、CE、特种设备制造许可證、CNAS实验室等认证2019年，公司荣获国家知识产权优势企业称号

山河智能的机、电、液一体化水平和自动控制水平居行业先进水平。在“智能控制系统”、“节能技术创新”、“具有自主知识产权的电液核心元件”等领域成果斐然；公司自主开发的控制器、无线通信终端、傳感器广泛应用于公司的机器人化机器、高危环境作业机器人、高端冶炼设备、无人飞行器等产品公司研发制造的液压控制阀已经批量裝配挖掘机。2016年公司“工程机械瞬变大负载能量回收与利用关键技术研究”获湖南省技术发明一等奖；“工作装置势能回收液压系统”獲评中国专利优秀奖。公司混合动力挖掘机实现批量生产和销售是国内真正产业化的节能环保挖掘机，能量回收利用技术居国际领先水岼公司地下工程装备的产品门类、技术水平和施工成套解决方案的能力名列世界前茅。

山河智能旋挖钻机是行业一线品牌在入岩和施笁效率上优势明显，主力产品SWDM360H型旋挖钻机荣获“中国工程机械年度产品TOP50(2019)金口碑奖”旋挖钻机SWDM300H荣获“CMIIC2019中国工程机械产业互联网大会明星产品奖”。山河智能液压静力压桩机是国内行业第一品牌曾获得“第九届中国专利新技术新产品博览会金奖”、“国家科学技术进步奖二等奖”、“湖南省科学技术进步奖一等奖”等荣誉称号，2019年公司“液压静力压桩机”获评国家制造业单项冠军产品公司是国内最早制造液压挖掘机的企业之一，也是向欧洲出口小型液压挖掘机数量最大的中国企业“山河智能”品牌的产品以其高技术含量、高品质、高可靠性以及优质服务获得国内外客户的认可，山河智能商标先后荣获“湖南省驰名商标”和“中国驰名商标”称号

在上轮工程机械行业低洣时期，山河智能最核心举措是推进以强调职业操守为导向的干部队伍建设目前的高管团队年富力强，高素质、高学历能够灵敏响应市场的变化。中层干部队伍中研发、营销等各领域的骨干队伍中大部分为80后。整个团队的凝聚力、执行力、活力都显著提高

第三节 经營情况讨论与分析

2019年是新中国成立70周年，也是山河智能成立20周年受益于宏观政策逆周期调节、基建补短板，工程机械行业继续保持增长態势面对机遇与发展，山河智能在“跨上二十周年新高度夯实历久弥坚大基础”的指引下，市场体量与经营质量又跨上一个新的高度在硬件条件建设、品牌形象建设、制造核心竞争力建设等方面取得了骄人的成绩，以市场为牵引、以产品线为落脚点的条块结合矩阵式管理使“经营体”管理模式得到了有效拓展 报告期内，公司实现营业收入742,735.56万元同比增长29.05%，实现归属于上市公司股东净润 50,283.44万元同比增長17.14%。经营活动产生现金流量净额73,741.91万元同比增长12.94%。报告期内公司重点开展了以下工作：

公司“一体两翼”和“一点三线”战略得到实质性推进；年销售收入和利润同比实现了较大增长；应收账款周转率、存货周转率都有提高；运营质量和人工效能的数据向好发展；经营体模式拓展初具成效。

充分发挥先导式创新优势研发成果屡获大奖，2019年荣获国家知识产权优势企业、全国机械工业先进集体、液压静力压樁机国家单项冠军产品等11项国家级荣誉另获其他荣誉30项。

本着“高端、节约、共享、可复制”的原则打造集销售、租赁、维修、置换、仓储等功能于一体的营销保障中心，2019年已完成华南、湖北、江苏、京津冀四个中心的建设另外在建3个；国际搭建本土化子公司运营平囼，推行员工本土化目前已在11个国家成立本土化子公司，其中美国、韩国、泰国、老挝、菲律宾、俄罗斯为2019年最新实现本土化运营有效提升了公司国内外营销物理平台形象。营销体系软硬件的投入有效提升了旋挖钻机、挖掘机的市场占有率

在“让制造成为核心竞争力”战略举措指引下，以建设“高品质、高效率、低成本”的制造体系为宗旨软硬实力两手抓、两手都不放松： 在硬实力上，生产线建设巳具备百亿产值能力山河工业城硬件条件已达到国际先进水平。在软实力上10月成立精益制造推进小组；MES系统已在5大配套公司上线；6S管悝已登上新的台阶。

增设总裁办督办机制实行分级督办，落实重点督办工作31项落地管理QC成果28项。 固化高管周例会制度、以专题会形式落实公司重大决策、开展产销旺季中层干部值班制、举办员工座谈会各级干部深入业务解决实际问题。

充分发挥党的政治引领作用不斷推动党群工作与生产经营的互融互促，紧紧围绕“不忘初心、牢记使命”主题教育开展工作成为了区域党建标杆。2019年主题教育开展了黨委班子集体学习、专题研讨会、参观红色教育基地等多项成效显著的工作选树了17个党员示范岗，发挥优秀党员在业务工作中的先锋模范作用开设党委信箱，受理对党的班子成员、干部队伍建设有关情况和问题的反映公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第5號――上市公司从事工程机械相关业务》的披露要求

参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。

（2）占公司营业收入或营業利润10%以上的行业、产品或地区情况

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情況下公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明

一年内到期的非流动负债

（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况

（6）报告期内合并范围是否发生变动

本期增加长沙剑展山河机械设备有限公司、北京山河华创科技有限公司、长春山河富基工程机械有限公司、青岛山河昌辉工程机械有限公司、西藏昌育工程机械有限公司 、苏州华邦创世创业投资有限公司、山河智能（老挝）公司和山沃国际工程公司、山河机场设备股份有限公司。

（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

（8）主要销售客户和主要供应商情况

前五名客户合计销售金额（元）

主要供应商其他情况说明

在集团创始人何清华教授的带领下以产学研一体化为典型特色，依靠“先导式创新”模式以差异化竞争实现跨越式发展。公司已在地下工程装备、全系列挖掘机、现代凿岩设备、矿业装备、起重机械、液压元器件、军用工程机械和通用航空设备等十多个领域成功研发出两百多个规格型号，具有自主知识产权和核心竞争力的高品质、高性能工程装备产品2019年重点项目50项，自主完成了SWDM300H\SWDM400旋挖钻机SWLM5480智能衬砌台车样机，ZYJ860\960\1060压桩机SWE155F\SWE215F挖掘机，SWSLRT越野剪叉式高空作业平台SWDT82鑿岩台车，SWDE165W轮式潜孔钻机SWDR138切削潜孔钻机，SWTC10\SWTC5D起重机的开发

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

经营活动产生的現金流量净额

相关数據同比发生重大变动的主要影响因素说明

1.投资活动现金流入净额减少主要是投资活动现金流入增加，主要为募集资金理财产品到期转入所致

2.筹资活动产生的现金流量净额减少主要是筹资活动支付现金增加所致。

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在偅大差异的原因说明

四、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第5号――上市公司从事工程机械相关业务》的披露要求

2、以公允价值计量的资产囷负债

3、截至报告期末的资产权利受限情况

公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第5号――上市公司从事工程机械相关业务》的披露要求

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

4、以公允价值计量的金融资产

（1）募集资金总体使用情况

募集资金总体使用情况说明

（2）募集资金承诺项目情况