时代在变，方法却没有改变！对抗恶性通胀的还是黄金！
市场上总是有许多人声称黄金可以对冲通货膨胀风险，但是没有人给出具体的原因，分析师Michael J Kosares将从4个方面做出具体分析，当恶性通胀发生时，黄金究竟能起到怎样的作用。
一、 黄金具有预测通胀的功能
黄金不仅能反映当前的通货膨胀率，还能预测未来的通货膨胀。随着数以百万计的投资者将资本从不断贬值的货币转移到黄金和白银之中，金银价格的上涨速度可能会远远超过通货膨胀率。
二、 恶性通胀发生时纸币不再足以用来支付工资
当恶性通胀发生时，企业并不能迅速提升工资水平以追上不断贬值的货币。例如，在德国恶性通胀最严重的时期，雇主一天就需要支付好几次工资，但是当工人们拿着一堆纸币去商店时，发现物价又上涨了。即使在现代数字化的环境中，由于决策和复杂的流程问题，若出现恶性通胀，企业仍然很难克服工资缩水的问题。
三、 银行储蓄利率实际上并不能和通胀同步增长
许多人认为，银行的储蓄利率或是其他理财投资的回报率都会与通胀同步增长，但事实并非如此。例如，若一夜之间央行公布通胀提升10%，同时银行储蓄利率也提升10%，造成的结果是你持有的货币瞬间贬值，但是银行的利息只能随着时间流逝慢慢到账。
四、 金银价格上涨具有即时性
与银行的储蓄利率不同，若央行宣布通胀上涨，金银价格会立马飙升，当然，若大家对于通胀的预期更高，那么金银的价格涨幅甚至会超过通胀涨幅。
此外，以上假设为通胀上升10%，在极度的恶性通胀环境之下，通胀可能一天之内就上升50%，100%，甚至1000%，那么工资和银行储蓄的问题将更加复杂。
下图为德国恶性通胀期间通货膨胀率和黄金价格的走势：
可以看到黄金具有明显的抗通胀属性。
综上，分析师Michael J Kosares认为，正如老话所说，时间就是金钱，恶性通胀则切实的体现了这一特点。在这种情况之下，黄金是最适合、最具流动性、最能应对紧急情况的主要资产，即便是在现代也是如此。
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黄金真的能对抗通货膨胀吗
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香港鑫圣金业集团有限公司由香港政府批准成立。主要经营伦敦金、伦敦银等贵金属业务。鑫圣金业集团致力于网络化电子交易平台的建设，专业、专注、规范操作让鑫圣...白领晒对抗通胀最好办法 把钱花光不要存银行
作者：谢克霖
第1页:钱不要存银行
第2页:花钱投资自己
　　姓名：Daisy
　　年龄：33岁
　　职业：金融行业
　　收入：7000元左右
　　钱不要存银行
　　对抗通胀的最好办法就是把钱花光，这话是我最近才体会出来的！因为钱越放越少了。
　　以前去菜场一百元可以买好多东西，现在有时买一天吃的菜都不够。我在想，如果我从那一个月工资才几十元的年代，省吃俭用，存几十年，存到现在存了十几万，那么现在这十几万，够买什么的！我亏死了，为了以后不后悔，趁着现在把钱花光算了。银行里的钱只是救急用的，不能多放，赚钱就要花，花钱就为了让自己过好日子。
　　要花光钱是要有资本的，自己生活不是很稳定，随时有失业风险的人就免了。2010年比较火的一个词语叫“裸捐”，要“裸捐”先要有能捐的实力，我在这里提出“把钱花完”也是有条件的。首先，要有固定的收入，公司效益要好一点，央企比较靠谱。其次公司为你买了保险和住房公积金，再次家人也有保险，孩子的教育基金已经有了；满足这几点以后我们把剩下的钱花光吧。
　　花钱买房子
　　在咱们父母那年代和我的童年，物价涨得很慢，几十年里略有涨幅，这个数据我没调查过。依稀记得我在上小学的时候包子是1毛钱一个，馒头5分钱。如今，都是1元左右的价格了。物价每年涨，工资也在涨，但是工资上涨的脚步跟不上物价涨的步伐。其他的东西也都涨35%～45%不等。如果没有好的投资，只把钱放在银行里，那么人民币放着就是等着贬值。钱不要存银行，这是铁的规律！
　　有钱就要买房子这个问题10年前我父母就开始给家里亲戚念叨了。那时，我父母就说北上广的房地产不会降价的，有人问为什么？因为中国只有一个北京（政治文化中心），一个上海（经济中心），一个广州（出口贸易中心）。在这几个城市的人有钱又有需求的得赶紧买房子，可亲朋好友们听了这话基本不赞成这么做，说年轻人要多存钱。那时银行利息一年有10.98%，如果说存个三五十万，以后如果不工作了，钱也够花了。再说没房子又不要紧，可以租房住，房租便宜。好在父母有自己的理财经，陆续买了三套房子，现在妈妈天天在家当包租婆，每月收入比那些累死不活的小外企员工高多了，日子过得开心着呢，亲戚们都傻眼了，直后悔当时没有跟着买房子。
　　2009年到2010年政府出台了一些政策，住房新政颁布后在网上有好多人说房子要跌30%。我跟帖子与人争论，有人怀疑我是托。就算那么多政策出来了，2010年北京、上海的房价跌了么？这些狂喊跌的人，其实是不负责的人，他们害得好多人本来可以以更低的价格购房的，后来因为等待，白白亏了几万，甚至几十万。和经常被炮轰，但是他们实际说的是真话：房价跌与不跌要看市场需求。其实从心里我也是盼房价跌的，买房的费用毕竟是笔大钱，可是不是我喊喊就能跌的。这几年涨的不仅是房价，如果你有钱还是赶紧花吧，把该买的都买了！
　　花钱买基金
　　股市如潮水，怎么涨的怎么退。只有潮水退去的时候，我们才能看见谁在裸泳。当今的股市俗称牛皮市场，今天涨10个点明天就跌你20个点，永远让你不知道自己在山顶还是山腰，能够预测点位的只有三种人：一天才、二疯子、三骗子。所以我在2008年以后不在涉足股市，只买点债券型基金和混合型基金。只要不是着急用的钱都可以放在基金里头，赚的不多，但是跑过CPI还是有可能的。
　　花钱买车
　　房子买好了，可以买车嘛。许多理财专家一听到买车就马上跳出来说，车是消费品，日本许多富豪都坐地铁。我就想问问了，那为什中国没有富豪愿意坐地铁呢？国情不同！
　　在日本，全民从小就教育节约、努力。因为他们地少人多，而且在小岛上随时都有下沉的危险，日本人一直活在忧患意识中。富人和穷人都坐地铁也没觉得有什么不好的。在中国这样一个地大物博、人口众多的地方，你不把自己当盘菜没有人会把你当成一根葱。
　　想想没车的时候每天挤地铁的样子，车厢里被挤的跟难民营一样。不管是老人还是孩子，不管是孕妇还是美女帅哥，统统的往车厢里填充。你好不容易站稳了，下一站的人又像流水一样拥进来，无孔不入。坐地铁有时候让我们很没有尊严，经常挤地铁或者和我一样曾经经常挤地铁的人一定知道我说的是实话。我也知道地铁便宜，我也知道开车贵，但是，人活着就是为了图便宜的么？如果能买得起车为什么不趁自己能养车的时候开车呢？难道又要跟房子一样，买得起的时候想着租，最后连车都买不起了或者买不到了（现在北京已经不允许很多外地人买车了）才后悔当时为什么不买。
　　花钱让自己开心
　　房子有了，车也有了，买奢侈品呀，去娱乐呀！
　　我认识一个姐妹，家里经商的。特能理财，她老公赚的钱已经够普通人花两辈子了，可她过的那个日子，连我看了都心酸。每天去家乐福抢便宜、不太新鲜的菜。怀孕不请保姆。剩菜一定留到下一顿逼着老公吃，忽然有一天就告诉我说：他老公想和她离婚，她不行了，觉得活不下去了。你说这叫什么事儿？是不是自找的！有钱还那么抠门，那你赚钱是为什么呀？换了是我，我也得跟她离婚。
　　5年前我有过一块手表，是妈妈送我的，国内售价两万多元，在香港买的，花了一万五千元。可是因为粗心大意，戴了两年，把手表弄丢了，想要再买一块。一看价格三万元了，而且没有什么折扣了，嫌贵，就不想买了。去年手上有点多余的钱时又想去买，一看手表涨到了38600元。机械的五万多元了，真后悔不早买一个，算算我的钱贬值了不少。
　　所以，有余钱的时候，如果能花出去让自己开心未尝不是一件好事。1
　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
(点击头像看看他们在说什么)
建设银行高级经济师农业银行总行高级经济师建设银行嘉兴分行执行会计中国工商银行理财师国家开发银行高级经济师
07/18 16:52
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股票/基金&白领晒对抗通胀最好办法 把钱花光不要存银行
作者：谢克霖
第1页:钱不要存银行
第2页:花钱投资自己
　　花钱投资自己
　　许多女人认为，年轻美貌就是最大的资本，钱花在能让她们更年轻美貌的服饰和化妆品上，这样或许有一些短期的效果，但是人生很长，谁能年轻美丽一辈子？关之琳不能，李嘉欣、周慧敏不能，你我也不能。
　　我记得一个很有趣的故事，一位年轻漂亮的美国女孩，在美国一家大型网上论坛金融版上发了一个帖子：“本人25岁，非常漂亮，是那种会让人惊艳的美丽，而且谈吐优雅，有品位，想嫁给年薪50万美元的人。或许你们会说我贪心，但是在纽约，年薪100万美元才算是中产阶级，我的要求其实并不高。”
　　帖子引起轰动了，有位华尔街的投资顾问回贴了：“我年薪超过50万美元，怀着高度兴趣看了信，我相信这是不少年轻女孩的问题。但是，从商人的角度来看，我认为跟你结婚是个非常糟糕的决策，因为你只想进行简单的金钱与美貌的交易，而这中间有个致命伤――你的美貌会消逝，而我的金钱却不会无缘无故地减少。”所以，这位华尔街的投资顾问只觉得她适合“租赁”。
　　所以花钱投资自己，除了花钱在美貌上，我们还要花钱在提升自我生存的技能上，投资在自己最有价值的地方，你会发现最后的回报相当惊人。如果能够多多投资自己，不管是专业证书、语言能力，还是自己的人生兴趣，比如服装设计、彩妆、钢琴、健身、绘画都可以，甚至人生经历也是非常值得你投资的，因为时机成熟时，可能会让你在职场上或人生中得到更多的投资回报。
　　专家点评：
　　最后，我还是那句话，钱不要存银行，有钱就赶快花了，至于怎么花才能让你既开心又越花越富有，那就要看你花钱的本事了！
　　2010年十大关键词之最受关注的就是“涨”字，在史上最严厉的调控政策下，房价坚持牛头朝上，农产品价格更是轮番上演上涨大赛，年初“蒜你狠”打响通胀第一枪，紧接着“豆你玩”、“姜你军”、“糖高宗”、“油你长”、“苹什么”等领袖品种发动了全面性的价格革命。在这场洪水猛兽般的涨价潮中，许多居民已招架不住日益上升的生活成本，摇身一变成为“海豚族”，以期用囤积食品和增加消费的方式来保卫多年辛苦积累的财富。
　　通货膨胀就像一个无形的小偷，每天都在偷我们的财富，下表将演示通胀是如何窃取我们的财富的。
　　随着物价的节节攀升，我们已经进入了通胀时代，如何防范通胀这个小偷呢？有人说“抵抗通胀的最好办法就是把钱花光”，把积蓄拿来买黄金、买房子、囤积粮食、收藏奢侈品等等，用有价物品来替代现金。其实，价格的涨落是市场经济的常态，囤积货品是不理智的行为，只有制定科学合理的理财计划，才能防止财富缩水，真正实现资金的保值增值。如果您选择了合理的理财方式，做好资产配置组合，每年实现8%～10%的收益并非难事，通胀问题自然解决了。
　　点评专家：谢克霖2
　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
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建设银行高级经济师农业银行总行高级经济师建设银行嘉兴分行执行会计中国工商银行理财师国家开发银行高级经济师
07/18 16:52
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股票/基金&若通胀在前面等你 大数据告诉你 该做好哪些准备来对付它
若通胀指数上行，如何调整你的投资组合？历史数据告诉我们，投资上游采掘板块、食品饮料等较能抗通胀，另外，债券的表现也可圈可点。 中国基金报记者 方丽 近期一个段子特别流行：大蒜8元钱一斤，意味着16000一吨，比钢材贵8倍！这几天如果谁一开口说话有一嘴蒜味，绝对在炫富。一批和我们日常生活息息相关的品种价格在节节走高，或许意味着通胀在抬头，在过去也常常出现“蒜你狠”、“豆你玩”、“盐王爷”事件。 实际上，近期很多经济学家和投资人开始转向，发出抗击通胀的声音。而国家统计局5月10日公布的数据显示，CPI涨幅连续3月超2%，温和通胀一致预期可能就在前面等着我们。一旦通胀来了，该怎么办？通过基金投资对抗通胀是一个较好的办法，但是并非所有的基金都适合抗通胀。本文就参照过去CPI同比高于3%的各个时间段的市场情况，来看看同期基金表现，找出哪一类基金在“通胀”期间表现更好。数据显示，债券基金在通胀期间往往表现较为稳健，而黄金基金、消费类基金、资源类基金抗通胀能力更强，值得投资者关注。 CPI高于3% 历史难有规律 以史为镜，投资亦可以如此。过往CPI高于3%的情况下的基金表现，可以成为一种参考。 中国基金报记者根据CPI同比数据显示，自1990年1月开始，历史上月度CPI同比高于3%的139次，最高CPI同比一度高达27.7%。而连续1年以上出现CPI同比超3%的情况则出现4次，第一次是1991年5月至1997年4月，当时月度CPI同比涨幅平均值达到12.49%，是历史上CPI最高的情况；第二次则出现在2003年11月至2004年10月短短1年左右时间，月度CPI同比涨幅均值为3.98%；第三次出现在2007年3月至2008年10月，平均月度CIP同比涨幅为5.98%；最近一次是则是出现在2010年5月至2012年5月，也是小散们较有记忆的一次，月度CPI同比涨幅均值为4.52%。 近3次通胀高企时，国内已经出现公募基金，仔细研究这3次CPI超过3%的情况发现，其实每次都有一类基金表现较好。如2003年11月~2004年10月这一阶段，明星类基金为股票基金，在差不多1年的时间内收益达到11.81%，而同期债券基金收益率仅3.51%，微弱于CPI涨幅。 在2007年3月~2008年10月期间，则是债券基金表现更佳，债券收益率为14.94%，明显跑赢CPI，而股票基金遭遇大熊市出现了13.76%的亏损，只有华夏回报、华夏大盘精选、申万菱信沪深300、华夏回报2号、华夏红利等表现不错。在2010年5月~2012年5月期间则一度出现股债双杀，债券收益率为6.64%，年化平均收益不敌CPI，而期间股票基金更是出现了9.08%的亏损，只有货币基金表现不错，收益率要好于债券基金，达到6.913%。不过，在此期间，广发聚瑞、中欧价值发现A、华夏策略精选、泰达宏利红利先锋、嘉实优质企业、景顺长城能源基建等基金表现较好。 综合来看，CPI走高仅仅是一方面，影响基金表现的还有宏观经济形势、货币政策、国际经济形势等。但若把时间拉长，成立5年以上的股票型基金大部分跑赢了物价水平的上涨，数据显示，成立5年以上的股票基金成立以来年化收益率均超过了18%。相比来看，大部分年份的CPI均低于3%。而债基与货币基金在抗通胀方面明显不如股票型基金，但大部分债基的收益率均能跑赢CPI指数。 资源+消费类基金最受益 单纯看基金类型和CPI关联度似乎很难找到规律，从CPI高企的年份看市场表现可能更为直观。数据显示，往往CPI较高的年份内，消费类、资源类行业表现突出，值得投资者关注。 数据显示，在上述3个CPI较高的时间段内，基本是采掘、交通运输、食品饮料（申万一级行业，下同）等表现较好。数据显示，2003年11月~2004年10月期间，表现最好的是采掘板块，涨幅高到11.94%，交通运输、电子、通讯、食品饮料等也表现较好，其中交通运输和电子的涨幅达到4.29%、2.66%。 在2007年3月~2008年10月期间，A股基本是从大涨到大跌，差不多所有行业都出现亏损，表现较好的是非银金融，出现了7.16%的涨幅，其他是生物制药、采掘、建筑材料、农林牧渔等，虽然整体也处于下跌状态，但是抗跌能力较强。 2010年5月~2012年5月期间也是如此，表现位居前三甲的行业是有色金属、食品饮料、非银金融，涨幅分别达到16.37%、14.53%、11.32%。因此，综合来看，资源类和消费类行业受益于通胀非常明显，反映在资本市场上，资源类板块上涨幅度位居前列。 与各板块相对应的是,重点投资这些板块的基金收益率明显提高。如2007年偏股型基金收益率冠军中邮核心优选，重点持有黑色金属板块。实际上，在今年一季度，不少基金已经开始转向这两大行业。天相投顾最新数据显示，基金一季度市值增持幅度最大的10只个股中，有6只为消费股，分别是贵州茅台伊利股份圣农发展五粮液牧原股份宋城演艺 投资者布局这两类基金需要注意两点，第一是波段操作行业指数基金，目前无论是资源类还是消费类都有多只分级指数基金、指数基金相对应，是投资者布局最方便的品种。以消费类为例，除了消费行业指数基金外，还有白酒、食品饮料等细分行业指数基金或者分级基金可以选择。投资者需要注意的是，在目前经济下行、流动性偏宽松的大背景下，通胀大概率可以控制在2%左右，因此通胀可能是一个小周期概念，适合利用指数基金波段操作，不过对投资者专业能力有要求，建议尽量规避分级B。 第二是注意选择基金经理能力较强的主动管理品种。目前资源类、消费类行业基金不少也是混合型品种，这类“进可攻退可守”的品种，最考验基金经理的管理能力，最好选择有相关研究经验的基金经理，对于第一次担任管理基金的基金经理需要谨慎。此外，有些一季度末布局这两大行业较多的基金也值得关注。不过，不少抗通胀的板块目前超额收益明显，但由于通胀的持续性与幅度仍具不确定性，投资者还是需要反复考量。 两只抗通胀主题基金可选 除了资源类和消费类基金外，市场上已经有一类专门“抗通胀”的基金，也可以关注。 市面上以“抗通胀”为名的基金，只有两只，分别为银华抗通胀主题和博时抗通胀主题基金，这两只基金都是QDII产品。具体来看，银华抗通胀主题的抗通胀逻辑是，基于国际大宗商品与全球宏观经济及通货膨胀的紧密联系，通过精选抗通胀主题的基金，抵御通胀风险，提高投资组合的风险调整收益。 而博时抗通胀逻辑是，通过深入分析、挖掘全球各类资产在不同通胀周期中的表现，动态把握资产的适度配置，同时分析各类资产表现与国内外通货膨胀的关系，构造能够提供通货膨胀保护的投资组合，追求基金资产获得长期稳定的实际收益。 不过，需要指出的是，受海外市场波动影响，这两只基金都表现一般。除了这些抗通胀主题基金外，还有3类基金可以“抗通胀”。第一是与贵金属挂钩的基金，比如黄金基金、大宗商品基金，但投资标的的波动较大，对投资专业性要求高；第二是资源类以及其他一些受益于通胀因素行业的基金，投资范围更广；第三也有一些奢侈品基金，一定程度上也能抗通胀。 需要指出的是，QDII基金多以FOF形式投资海外市场抗通胀等概念基金，这就会导致二次收费以及汇兑损失。而且这类产品也会受汇率影响，投资者需要注意。 黄金基金值得关注 如今说到抗通胀，就不得不提起黄金ETF。数据显示，从1972年黄金与美元脱钩到2015年底，美国的年通胀率在4.1%左右，以美元计算的黄金价格的年均涨幅在8%左右，高于同期美国通货膨胀率。可以说黄金是抗通胀的重要渠道。数据显示，目前市场上有10只黄金基金，包括4只黄金QDII基金、4只黄金ETF，以及2只黄金ETF联接基金，自今年以来的平均收益率超过18%，是表现最好的品种之一。 需要指出的是，选择黄金基金需要注意三点，第一是QDII黄金基金还有抗人民币贬值的优势。嘉实黄金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属、诺安全球黄金为4只黄金QDII基金，这些基金的业绩比较基准基本是跟随伦敦金价格收益率(折成人民币后)，相对来说是紧跟金价走势。在人民币有贬值预期的大背景下，可能这一类品种有“超额”收益；另外这些基金投资黄金的比例高低不同，有些是100%投资黄金，有些是可以投资其他贵金属。不过，黄金QDII基金的赎回到账比较慢。 第二最为便利的品种为黄金ETF，可像股票、封闭式基金一样在二级市场交易，非常灵活。目前黄金ETF分别为易方达黄金ETF、博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF。黄金ETF都将以不低于90%的资产投资于上海黄金交易所场内的黄金现货合约，以追踪国内黄金现货价格的走势。数据显示，截至5月19日，这4只基金今年以来收益分别为18.52%、18.88%、18.63%、18.44%。这类品种都可以T+0交易，这更适合对黄金走势较有把握的专业投资。 第三，目前大背景下“定投”黄金基金，可以说是目前较好的思路。目前投资者可直接通过银行定投黄金QDII，也可以自己在二级市场定期购买黄金ETF，都可以达到定投的效果。数据显示，从往年情况看，第二、第三季度是黄金交易的淡季，而第一、第四季度则是旺季，可以进行周期布局。投资黄金定投，最好坚持5年以上，以获得收益率的“微笑曲线”。
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